Stifel eleva o PT da $TSLA para $508, de $483 - Comprar Comentários do analista: "O progresso do Robotaxi continua em Austin e na Bay Area, com a gestão planejando expandir para 8–10 áreas metropolitanas até o final de 2025. Os planos para robotaxis em partes de Austin são esperados até o final de 2025 sem motoristas de segurança, com uma expansão adicional para Nevada, Flórida e Arizona. A versão 14 do FSD parece estar funcionando bem, e a gestão planeja adicionar 'capacidades de raciocínio' na versão 14.3 ou 14.4. Essas atualizações visam melhorar a tomada de decisões inteligentes usando um sistema de visão de 360 graus, incluindo tarefas como selecionar os melhores lugares para estacionar. Observamos um possível adiantamento nas entregas que pode pesar no 4T25, uma vez que a empresa indicou anteriormente alguns trimestres difíceis após a expiração do crédito. Veículos de menor preço estão chegando mais devagar do que o esperado. Em resposta à expiração do crédito fiscal para EV, a Tesla introduziu o Model Y Standard e o Model 3 Standard—ambos com mais de 300 milhas de autonomia—com preços de $39,990 e $36,990. Acreditamos que esses modelos podem suavizar o impacto da expiração do crédito. O CEO Elon Musk continua otimista quanto às perspectivas de longo prazo do robô Optimus. A Tesla espera que os protótipos do Optimus 3 estejam prontos para serem apresentados no 1T26, com a produção escalando em 2026. Musk tem como meta uma linha de produção de um milhão de unidades até o final de 2026, com uma escalabilidade a longo prazo para ~10 milhões de unidades. Ele também mencionou níveis potenciais de produção de 10 milhões de unidades para o Optimus 4 e 50–100 milhões para o Optimus 5. Estamos aumentando nossas previsões de EBITDA para 2025–2026 para $14,859 bilhões e $19,489 bilhões, de $14,483 bilhões e $16,884 bilhões, e ajustando nossa estimativa de EBITDA para 2027 para $20,605 bilhões, de $20,740 bilhões. Nosso novo alvo de $508 é baseado em: 1) 20–25x o EBITDA projetado de 2026 para o negócio principal ($134/ação), 2) 75% do valor estimado do FSD ($186/ação), 3) 75% do potencial estimado do Robotaxi ($158/ação), e 4) 50% do potencial estimado do Optimus ($29/ação)." Analista: Stephen Gengaro