Stifel sube $TSLA PT de $483 a $508 - Comprar El analista comenta: "El progreso de Robotaxi continúa en Austin y el Área de la Bahía, y la gerencia planea expandirse a 8-10 áreas metropolitanas para fines de 2025. Se esperan planes para robotaxis en partes de Austin para fines de 2025 sin conductores de seguridad, con una mayor expansión a Nevada, Florida y Arizona. La versión 14 de FSD parece estar funcionando bien, y la gerencia planea agregar "capacidades de razonamiento" en la versión 14.3 o 14.4. Estas actualizaciones tienen como objetivo mejorar la toma de decisiones inteligentes utilizando un sistema de visión de 360 grados, incluyendo tareas como la selección de plazas de aparcamiento óptimas. Observamos un posible adelanto de las entregas que podría pesar en el 4T25, ya que la compañía indicó anteriormente algunos trimestres difíciles después del vencimiento del crédito. Los vehículos de menor precio están llegando más lentamente de lo previsto. En respuesta al vencimiento del crédito fiscal para vehículos eléctricos, Tesla presentó el Model Y Standard y el Model 3 Standard, ambos de más de 300 millas de alcance, con un precio de $ 39,990 y $ 36,990. Creemos que estos modelos podrían suavizar el impacto del vencimiento del crédito. El CEO Elon Musk sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo del robot Optimus. Tesla espera que los prototipos de Optimus 3 estén listos para mostrarse en el 1T26, con una escala de producción en 2026. Musk apunta a una línea de producción de un millón de unidades para fines de 2026, con una escala a más largo plazo a ~ 10 millones de unidades. También señaló niveles de producción potenciales de 10 millones de unidades para Optimus 4 y 50-100 millones para Optimus 5. Estamos aumentando nuestras previsiones de EBITDA para 2025-2026 a 14.859 millones de dólares y 19.489 millones de dólares desde 14.483 millones de dólares y 16.884 millones de dólares, y ajustando nuestra estimación de EBITDA para 2027 a 20.605 millones de dólares desde 20.740 millones de dólares. Nuestro nuevo objetivo de 508 dólares se basa en: 1) 20-25 veces el EBITDA proyectado para 2026 para el negocio principal (134 dólares/acción), 2) el 75% del valor estimado de FSD (186 dólares/acción), 3) el 75% del alza estimada de Robotaxi (158 dólares/acción) y 4) el 50% de la subida estimada de Optimus (29 dólares/acción)". Analista: Stephen Gengaro