Stifel aumenta $TSLA PT de US$ 483 para US$ 508 - Compre Comentários do analista: "O progresso do robotáxi continua em Austin e na Bay Area, com a administração planejando expandir para 8 a 10 áreas metropolitanas até o final de 2025. Os planos para robotaxis em partes de Austin são esperados até o final de 2025 sem motoristas de segurança, com expansão adicional para Nevada, Flórida e Arizona. A versão 14 do FSD parece estar funcionando bem, e a gerência planeja adicionar 'recursos de raciocínio' na versão 14.3 ou 14.4. Essas atualizações visam melhorar a tomada de decisões inteligentes usando um sistema de visão de 360 graus, incluindo tarefas como selecionar vagas de estacionamento ideais. Notamos um potencial avanço de entregas que pode pesar no 4T25, já que a empresa indicou anteriormente alguns trimestres difíceis após o vencimento do crédito. Veículos de preço mais baixo estão chegando mais devagar do que o previsto. Em resposta à expiração do crédito fiscal EV, a Tesla introduziu o Model Y Standard e o Model 3 Standard - ambos com mais de 300 milhas de alcance - com preços de US$ 39.990 e US$ 36.990. Acreditamos que esses modelos podem suavizar o impacto da expiração do crédito. O CEO Elon Musk continua otimista sobre as perspectivas de longo prazo do robô Optimus. A Tesla espera que os protótipos do Optimus 3 estejam prontos para serem exibidos no 1T26, com escala de produção em 2026. Musk tem como meta uma linha de produção de um milhão de unidades até o final de 2026, com escala de longo prazo para ~ 10 milhões de unidades. Ele também observou níveis potenciais de produção de 10 milhões de unidades para o Optimus 4 e 50-100 milhões para o Optimus 5. Estamos aumentando nossas previsões de EBITDA de 2025 a 2026 para US$ 14,859 bilhões e US$ 19,489 bilhões, de US$ 14,483 bilhões e US$ 16,884 bilhões, e ajustando nossa estimativa de EBITDA de 20,740 bilhões para US$ 20,605 bilhões. Nossa nova meta de US$ 508 é baseada em: 1) EBITDA projetado de 20 a 25x para 2026 para o negócio principal (US$ 134/ação), 2) 75% do valor estimado do FSD (US$ 186/ação), 3) 75% do potencial estimado de alta do Robotaxi (US$ 158/ação) e 4) 50% do valor estimado do Optimus (US$ 29/ação)." Analista: Stephen Gengaro