Stifel eleva el PT de $TSLA a $508 desde $483 - Comprar Comentarios del analista: "El progreso del robotaxi continúa en Austin y el Área de la Bahía, con la dirección planeando expandirse a 8–10 áreas metropolitanas para finales de 2025. Se esperan planes para robotaxis en partes de Austin para finales de 2025 sin conductores de seguridad, con una expansión adicional a Nevada, Florida y Arizona. La versión 14 de FSD parece estar funcionando bien, y la dirección planea agregar 'capacidades de razonamiento' en la versión 14.3 o 14.4. Estas actualizaciones tienen como objetivo mejorar la toma de decisiones inteligentes utilizando un sistema de visión de 360 grados, incluyendo tareas como seleccionar los lugares de estacionamiento óptimos. Notamos un posible adelanto en las entregas que podría afectar al 4T25, ya que la empresa indicó anteriormente algunos trimestres difíciles tras la expiración del crédito. Los vehículos de menor precio están llegando más lentamente de lo anticipado. En respuesta a la expiración del crédito fiscal para vehículos eléctricos, Tesla introdujo el Model Y Standard y el Model 3 Standard—ambos con más de 300 millas de autonomía—con precios de $39,990 y $36,990. Creemos que estos modelos podrían suavizar el impacto de la expiración del crédito. El CEO Elon Musk sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo del robot Optimus. Tesla espera que los prototipos de Optimus 3 estén listos para mostrar en el 1T26, con una producción escalonada en 2026. Musk tiene como objetivo una línea de producción de un millón de unidades para finales de 2026, con una escalada a largo plazo de ~10 millones de unidades. También mencionó niveles de producción potenciales de 10 millones de unidades para Optimus 4 y de 50–100 millones para Optimus 5. Estamos aumentando nuestras previsiones de EBITDA para 2025–2026 a $14,859 mil millones y $19,489 mil millones desde $14,483 mil millones y $16,884 mil millones, y ajustando nuestra estimación de EBITDA para 2027 a $20,605 mil millones desde $20,740 mil millones. Nuestro nuevo objetivo de $508 se basa en: 1) 20–25x el EBITDA proyectado para 2026 para el negocio principal ($134/acción), 2) 75% del valor estimado de FSD ($186/acción), 3) 75% del potencial estimado de Robotaxi ($158/acción), y 4) 50% del potencial estimado de Optimus ($29/acción)." Analista: Stephen Gengaro