Stifel erhöht das Kursziel für $TSLA auf $508 von $483 - Kaufen Analystenkommentare: "Der Fortschritt bei Robotaxis geht in Austin und der Bay Area weiter, wobei das Management plant, bis Ende 2025 in 8–10 Metropolregionen zu expandieren. Pläne für Robotaxis in Teilen von Austin werden bis Ende 2025 ohne Sicherheitsfahrer erwartet, mit weiterer Expansion nach Nevada, Florida und Arizona. Die FSD-Version 14 scheint gut zu funktionieren, und das Management plant, in Version 14.3 oder 14.4 ‚Denkkapazitäten‘ hinzuzufügen. Diese Updates zielen darauf ab, die intelligente Entscheidungsfindung mit einem 360-Grad-Visionssystem zu verbessern, einschließlich Aufgaben wie der Auswahl optimaler Parkplätze. Wir weisen auf eine mögliche Vorverlagerung der Lieferungen hin, die das 4Q25 belasten könnte, da das Unternehmen zuvor einige schwierige Quartale nach dem Ablauf des Kredits angedeutet hat. Günstigere Fahrzeuge kommen langsamer als erwartet. Als Reaktion auf das Auslaufen des EV-Steuergutschrift führte Tesla das Model Y Standard und das Model 3 Standard ein – beide mit über 300 Meilen Reichweite – zu Preisen von 39.990 $ und 36.990 $. Wir glauben, dass diese Modelle die Auswirkungen des Auslaufens der Gutschrift mildern könnten. CEO Elon Musk bleibt optimistisch hinsichtlich der langfristigen Perspektiven des Optimus-Roboters. Tesla erwartet, dass die Prototypen von Optimus 3 im 1Q26 bereit sind, um gezeigt zu werden, mit einer Produktionssteigerung im Jahr 2026. Musk zielt auf eine Produktionslinie von einer Million Einheiten bis Ende 2026 ab, mit einer langfristigen Skalierung auf ~10 Millionen Einheiten. Er erwähnte auch potenzielle Produktionsniveaus von 10 Millionen Einheiten für Optimus 4 und 50–100 Millionen für Optimus 5. Wir erhöhen unsere EBITDA-Prognosen für 2025–2026 auf 14,859 Milliarden $ und 19,489 Milliarden $ von 14,483 Milliarden $ und 16,884 Milliarden $, und passen unsere EBITDA-Schätzung für 2027 auf 20,605 Milliarden $ von 20,740 Milliarden $ an. Unser neues Kursziel von 508 $ basiert auf: 1) 20–25x projiziertem EBITDA 2026 für das Kerngeschäft (134 $/Aktie), 2) 75% des geschätzten FSD-Werts (186 $/Aktie), 3) 75% des geschätzten Robotaxi-Potenzials (158 $/Aktie) und 4) 50% des geschätzten Optimus-Potenzials (29 $/Aktie)." Analyst: Stephen Gengaro