يرفع Stifel $TSLA PT إلى 508 دولارا من 483 دولارا - شراء يعلق المحلل: "يستمر تقدم Robotaxi في أوستن ومنطقة الخليج ، حيث تخطط الإدارة للتوسع إلى 8-10 مناطق حضرية بحلول نهاية عام 2025. من المتوقع أن تكون خطط الروبوتات في أجزاء من أوستن بحلول نهاية عام 2025 بدون سائقين للسلامة ، مع مزيد من التوسع في نيفادا وفلوريدا وأريزونا. يبدو أن الإصدار 14 من FSD يعمل بشكل جيد ، وتخطط الإدارة لإضافة "قدرات التفكير" في الإصدار 14.3 أو 14.4. تهدف هذه التحديثات إلى تحسين عملية اتخاذ القرارات الذكية باستخدام نظام رؤية بزاوية 360 درجة ، بما في ذلك مهام مثل اختيار أماكن وقوف السيارات المثلى. نلاحظ انسحابا محتملا للتسليم يمكن أن يؤثر على الربع الرابع من عام 25 ، حيث أشارت الشركة سابقا إلى بضعة أرباع صعبة بعد انتهاء صلاحية الائتمان. السيارات الأقل سعرا تأتي أبطأ مما كان متوقعا. استجابة لانتهاء صلاحية الائتمان الضريبي للمركبات الكهربائية ، قدمت Tesla الطراز Y Standard و Model 3 Standard - وكلاهما يزيد عن 300 ميل من النطاق - بسعر 39,990 دولارا و 36,990 دولارا. نعتقد أن هذه النماذج يمكن أن تخفف من تأثير انتهاء صلاحية الائتمان. لا يزال الرئيس التنفيذي Elon Musk متفائلا بشأن الآفاق طويلة الأجل لروبوت Optimus. تتوقع Tesla أن تكون نماذج Optimus 3 الأولية جاهزة للعرض في الربع الأول من عام 26 ، مع توسيع نطاق الإنتاج في عام 2026. تستهدف Musk خط إنتاج بمليون وحدة بحلول نهاية عام 2026 ، مع توسيع نطاق طويل الأجل إلى ~ 10 ملايين وحدة. كما أشار إلى مستويات الإنتاج المحتملة من 10 ملايين وحدة ل Optimus 4 و 50-100 مليون وحدة ل Optimus 5. ونعمل على زيادة توقعاتنا للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين للفترة 2025-2026 إلى 14,859 مليار دولار و19,489 مليار دولار من 14,483 مليار دولار و16,884 مليار دولار، وتعديل تقديراتنا للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لعام 2027 إلى 20,605 مليار دولار أمريكي من 20,740 مليار دولار. يعتمد هدفنا الجديد البالغ 508 دولارات أمريكي إلى: 1) 20-25 ضعفا متوقعة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لعام 2026 للأعمال الأساسية (134 دولارا للسهم)، 2) 75٪ من قيمة FSD المقدرة (186 دولارا للسهم)، 3) 75٪ من الاتجاه الصعودي المقدر لروبوتاكسي (158 دولارا للسهم)، و 4) 50٪ من الاتجاه الصعودي المقدر لشركة أوبتيموس (29 دولارا للسهم). المحلل: ستيفن جينجارو