Stifel підвищує $TSLA PT до $508 з $483 - Купуй Аналітик коментує: «Прогрес Robotaxi триває в Остіні та районі затоки, і керівництво планує розширитися до 8–10 мегаполісів до кінця 2025 року. Очікується, що до кінця 2025 року плани щодо роботаксі в деяких частинах Остіна без водіїв безпеки з подальшим розширенням на Неваду, Флориду та Арізону. FSD версії 14, схоже, працює добре, і керівництво планує додати «можливості міркування» у версії 14.3 або 14.4. Ці оновлення спрямовані на покращення інтелектуального прийняття рішень за допомогою системи 360-градусного огляду, включаючи такі завдання, як вибір оптимальних місць для паркування. Ми відзначаємо потенційне скорочення поставок, яке може вплинути на 4Q25, оскільки компанія раніше вказувала на кілька важких кварталів після закінчення терміну кредиту. Автомобілі за нижчою ціною надходять повільніше, ніж очікувалося. У відповідь на закінчення терміну дії податкового кредиту на електромобілі Tesla представила Model Y Standard і Model 3 Standard — обидва з запасом ходу понад 300 миль — за ціною $39 990 і $36 990. Ми вважаємо, що ці моделі можуть пом'якшити вплив закінчення терміну кредиту. Генеральний директор Ілон Маск зберігає оптимізм щодо довгострокових перспектив робота Optimus. Tesla очікує, що прототипи Optimus 3 будуть готові до показу в 1Q26 з масштабуванням виробництва в 2026 році. Маск планує до кінця 2026 року створити виробничу лінію потужністю один мільйон одиниць з довгостроковим масштабуванням до ~10 мільйонів одиниць. Він також відзначив потенційний рівень виробництва в 10 мільйонів одиниць для Optimus 4 і 50-100 мільйонів для Optimus 5. Ми збільшуємо наші прогнози EBITDA на 2025–2026 роки до $14,859 млрд і $19,489 млрд з $14,483 млрд і $16,884 млрд, а також коригуємо оцінку EBITDA на 2027 рік до $20,605 млрд із $20,740 млрд. Наша нова ціль у 508 доларів США базується на: 1) прогнозованому показнику EBITDA у 2026 році для основного бізнесу (134 долари США/акція), 2) 75% передбачуваної вартості FSD (186 доларів США/акція), 3) 75% передбачуваного зростання Robotaxi (158 доларів США/акція) і 4) 50% передбачуваного зростання Optimus (29 доларів США/акція)». Аналітик: Стівен Генгаро