Stifel höjer $TSLA PT till $508 från $483 - Köp Analytikernas kommentarer: "Robotaxi-framstegen fortsätter i Austin och Bay Area, med ledningsplanering för att expandera till 8–10 storstadsområden i slutet av 2025. Planer för robotaxis i delar av Austin förväntas i slutet av 2025 utan säkerhetsdrivrutiner, med ytterligare expansion till Nevada, Florida och Arizona. FSD version 14 verkar fungera bra, och ledningen planerar att lägga till "resonemangsfunktioner" i version 14.3 eller 14.4. Dessa uppdateringar syftar till att förbättra intelligent beslutsfattande med hjälp av ett 360-graders visionssystem, inklusive uppgifter som att välja optimala parkeringsplatser. Vi noterar en potentiell framryckning av leveranser som kan tynga 4Q25, eftersom bolaget tidigare indikerat några tuffa kvartal efter att krediten löpt ut. Billigare fordon kommer långsammare än väntat. Som svar på att skatteavdraget för elbilar löpte ut introducerade Tesla Model Y Standard och Model 3 Standard – båda med en räckvidd på över 300 mil – till ett pris av 39 990 dollar och 36 990 dollar. Vi tror att dessa modeller kan mildra effekten av att krediten löper ut. VD Elon Musk är fortfarande optimistisk om de långsiktiga utsikterna för Optimus-roboten. Tesla förväntar sig att Optimus 3-prototyperna kommer att vara redo att visas under 1Q26, med produktionsskalning 2026. Musk siktar på en produktionslinje på en miljon enheter i slutet av 2026, med långsiktig uppskalning till ~10 miljoner enheter. Han noterade också potentiella produktionsnivåer på 10 miljoner enheter för Optimus 4 och 50–100 miljoner för Optimus 5. Vi höjer våra EBITDA-prognoser för 2025–2026 till 14 859 miljarder USD och 19 489 miljarder USD från 14 483 miljarder USD och 16 884 miljarder USD, och justerar vår EBITDA-uppskattning för 2027 till 20 605 miljarder USD från 20 740 miljarder USD. Vårt nya mål på 508 dollar baseras på: 1) 20–25x prognostiserad EBITDA 2026 för kärnverksamheten (134 dollar/aktie), 2) 75 % av det uppskattade FSD-värdet (186 dollar/aktie), 3) 75 % av den uppskattade uppsidan för Robotaxi (158 dollar/aktie) och 4) 50 % av den uppskattade uppsidan för Optimus (29 dollar/aktie)." Analytiker: Stephen Gengaro