Stifel crește $TSLA PT la $508 de la $483 - Cumpără Analistul comentează: "Progresul robotaxi continuă în Austin și Bay Area, managementul intenționând să se extindă la 8-10 zone metropolitane până la sfârșitul anului 2025. Planurile pentru robotaxis în unele părți din Austin sunt așteptate până la sfârșitul anului 2025 fără șoferi de siguranță, cu extindere suplimentară în Nevada, Florida și Arizona. FSD versiunea 14 pare să funcționeze bine, iar managementul intenționează să adauge "capabilități de raționament" în versiunea 14.3 sau 14.4. Aceste actualizări au ca scop îmbunătățirea procesului decizional inteligent folosind un sistem de viziune la 360 de grade, inclusiv sarcini precum selectarea locurilor de parcare optime. Observăm o potențială retragere a livrărilor care ar putea cântări în 4T25, deoarece compania a indicat anterior câteva trimestre dificile după expirarea creditului. Vehiculele cu prețuri mai mici vin mai încet decât se anticipase. Ca răspuns la expirarea creditului fiscal pentru vehicule electrice, Tesla a introdus Model Y Standard și Model 3 Standard - ambele cu o autonomie de peste 300 de mile - la prețuri de 39.990 USD și 36.990 USD. Credem că aceste modele ar putea atenua impactul expirării creditului. CEO-ul Elon Musk rămâne optimist cu privire la perspectivele pe termen lung ale robotului Optimus. Tesla se așteaptă ca prototipurile Optimus 3 să fie gata de prezentare în trimestrul 1 2026, cu o scalare a producției în 2026. Musk vizează o linie de producție de un milion de unități până la sfârșitul anului 2026, cu o scalare pe termen lung de ~10 milioane de unități. De asemenea, a menționat niveluri potențiale de producție de 10 milioane de unități pentru Optimus 4 și 50–100 de milioane pentru Optimus 5. Ne creștem prognozele EBITDA pentru 2025–2026 la 14.859 miliarde și 19.489 miliarde de dolari, de la 14.483 miliarde și 16.884 miliarde de dolari, și ajustăm estimarea EBITDA pentru 2027 la 20.605 miliarde de dolari de la 20.740 miliarde. Noua noastră țintă de 508 $ se bazează pe: 1) EBITDA estimat 2026 pentru afacerea de bază (134 $/acțiune), 2) 75% din valoarea estimată a FSD (186 $/acțiune), 3) 75% din potențialul estimat de creștere Robotaxi (158 $/acțiune) și 4) 50% din potențialul estimat de creștere Optimus (29 $/acțiune)." Analist: Stephen Gengaro