Stifel verhoogt $TSLA PT naar $508 van $483 - Kopen Analist opmerkingen: "De voortgang van robotaxi's gaat door in Austin en de Bay Area, met plannen van het management om tegen het einde van 2025 uit te breiden naar 8–10 grootstedelijke gebieden. Plannen voor robotaxi's in delen van Austin worden tegen het einde van 2025 verwacht zonder veiligheidschauffeurs, met verdere uitbreiding naar Nevada, Florida en Arizona. FSD Versie 14 lijkt goed te werken, en het management is van plan om 'redeneringscapaciteiten' toe te voegen in Versie 14.3 of 14.4. Deze updates zijn bedoeld om de intelligente besluitvorming te verbeteren met behulp van een 360-graden visie systeem, inclusief taken zoals het selecteren van optimale parkeerplaatsen. We merken op dat er een mogelijke vervroeging van leveringen is die een negatieve invloed kan hebben op 4Q25, aangezien het bedrijf eerder aangaf dat er een paar moeilijke kwartalen volgen na het verstrijken van de krediet. Goedkopere voertuigen komen langzamer dan verwacht. In reactie op het verstrijken van de EV-belastingkrediet heeft Tesla de Model Y Standard en Model 3 Standard geïntroduceerd—beide met meer dan 300 mijl actieradius—geprijsd op $39.990 en $36.990. We geloven dat deze modellen de impact van het verstrijken van het krediet kunnen verzachten. CEO Elon Musk blijft optimistisch over de langetermijnvooruitzichten van de Optimus-robot. Tesla verwacht dat de Optimus 3 prototypes klaar zijn om te tonen in 1Q26, met opschaling van de productie in 2026. Musk richt zich op een productiecapaciteit van één miljoen eenheden tegen het einde van 2026, met een langere termijn opschaling naar ~10 miljoen eenheden. Hij merkte ook op dat er potentiële productieniveaus van 10 miljoen eenheden voor Optimus 4 en 50–100 miljoen voor Optimus 5 zijn. We verhogen onze EBITDA-voorspellingen voor 2025–2026 naar $14,859 miljard en $19,489 miljard van $14,483 miljard en $16,884 miljard, en passen onze EBITDA-schatting voor 2027 aan naar $20,605 miljard van $20,740 miljard. Ons nieuwe doel van $508 is gebaseerd op: 1) 20–25x geprojecteerde 2026 EBITDA voor de kernactiviteit ($134/aandeel), 2) 75% van de geschatte FSD-waarde ($186/aandeel), 3) 75% van de geschatte Robotaxi-opwaartse potentieel ($158/aandeel), en 4) 50% van de geschatte Optimus-opwaartse potentieel ($29/aandeel)." Analist: Stephen Gengaro