在开始时，很容易专注于胜率和利润 - PnL 增益，后者当然很重要。 但随着时间的推移，转变关注点到期望值，更重要的是，我是否遵守我定义的每周、每月和账户回撤限制，这才是最重要的。 这不再是关于结果，而是关于导致结果的过程。如果路径合理且风险可控，结果就会随之而来。 示例（不是我的实际统计数据） 30% 增益，5–8% 回撤 = 优秀的月份 30% 增益，10–12% 回撤 = 可接受，如果与策略波动性一致 30% 增益，20%+ 回撤 = 高风险特征：需要审查和调整。 Calmar 比率突显了交易者在不遭受重大挫折的情况下，如何有效地复合资本。 30% 的回报仅有 5% 的回撤（Calmar = 6.0）比 40% 的回报伴随 20% 的回撤（Calmar = 2.0）更可取。 无论如何，这只是我继续努力减少方差的个人方面 - 微小的差距会产生差异。 希望这对你有帮助。

可能是个不太好的例子，但加密推特的脑袋可能会把30%的年化收益和8%的最大回撤抛到窗外。