Khi bắt đầu, thật dễ dàng để tập trung vào tỷ lệ thắng và lợi nhuận - PnL tăng, điều sau là quan trọng tất nhiên. Nhưng theo thời gian, việc chuyển trọng tâm sang kỳ vọng và, quan trọng hơn, liệu tôi có tôn trọng các giới hạn giảm giá hàng tuần, hàng tháng và tài khoản đã định hay không mới là điều quan trọng nhất. Không còn là về kết quả, mà là về quá trình đã dẫn đến đó. Nếu con đường là đúng đắn và rủi ro được kiểm soát, kết quả sẽ theo sau. Ví dụ (không phải số liệu thực tế của tôi) Lợi nhuận 30%, giảm giá 5–8% = Tháng xuất sắc Lợi nhuận 30%, giảm giá 10–12% = Chấp nhận được, nếu phù hợp với độ biến động của chiến lược Lợi nhuận 30%, giảm giá 20%+ = Hồ sơ rủi ro cao: cần xem xét và điều chỉnh. Tỷ lệ Calmar làm nổi bật cách mà một nhà giao dịch có thể tích lũy vốn một cách hiệu quả mà không gặp phải những trở ngại lớn. Lợi nhuận 30% với chỉ 5% giảm giá (Calmar = 6.0) thì mong muốn hơn là lợi nhuận 40% với 20% giảm giá (Calmar = 2.0). Dù sao thì đó chỉ là một khía cạnh cá nhân mà tôi tiếp tục làm việc để cố gắng giảm thiểu độ biến động - những biên độ nhỏ tạo ra sự khác biệt. Hy vọng điều này hữu ích.

Có lẽ là một ví dụ không hay nhưng bộ não của crypto twitter có thể sẽ vứt bỏ một mức lợi nhuận hàng năm 30% với mức giảm tối đa 8%.