在開始時，很容易專注於勝率和利潤 - PnL 增益，後者當然是重要的。 但隨著時間的推移，將重點轉向期望值，更重要的是，是否遵守我定義的每週、每月和帳戶的回撤限制，才是最重要的。 這不再是關於結果，而是關於導致結果的過程。如果路徑是正確的，風險是可控的，結果就會隨之而來。 例子（不是我的實際數據） 30% 增益，5–8% 回撤 = 優秀的月份 30% 增益，10–12% 回撤 = 可接受，如果與策略波動性一致 30% 增益，20%+ 回撤 = 高風險配置：需要審查和調整。 Calmar 比率突顯了交易者在不遭受重大挫折的情況下，能多有效地複利資本。 30% 的回報，僅有 5% 的回撤（Calmar = 6.0）比 40% 的回報和 20% 的回撤（Calmar = 2.0）更具吸引力。 無論如何，這只是我個人持續努力減少變異的一個方面 - 微小的差距會造成差異。 希望這有幫助。

這可能是一個不好的例子，但加密貨幣推特的腦袋可能會把年化收益率30%和最大回撤8%拋到窗外。