$NVDA Extremamente grato por ter podido fazer uma pergunta ao CEO da Nvidia, Jensen Huang, em nome do investidor 🙌 de varejo

$ZETA Algumas reflexões sobre o Zeta e a recente ação dos preços: 1. Obviamente, o nome agora se tornou um favorito dos fintwits. É impressionante como um nome pode viralizar, a questão é se o nome está viralizando por causa de algo memeish ou legítimo, e com Zeta parece muito mais legítimo do que não, baseado apenas em uma ideia: avaliação. A avaliação continua sendo significativamente descontada em relação aos pares, razão pela qual uma reavaliação é possível, e muitas pessoas estão começando a perceber esse descompasso de avaliação também. 2. Ouço falar do Zeta desde setembro, mas nunca pesquisei seriamente até fazer uma pesquisa aprofundada há duas semanas. Depois de perceber duas coisas: 1) a execução de superar e superar a entrega contra a previsão e 2) o desconto significativo que está sendo negociado com a lucratividade GAAP provável no próximo trimestre, a tese ficou muito clara: nome SaaS com margens de flexão, capacidade de escalar, aumento rápido de clientes, fosso com dados de primeira parte, e sequência consistente de gestão para entregar mais. 3. Então, esse hype é real? Sim, porém, está sendo negociado com desconto por um motivo. Há relatórios curtos, processos judiciais, etc. Também há uma falta geral de compreensão sobre o espaço de CRM de marketing (estou começando a entender de verdade), então não é algo super empolgante como energia/drones/etc que atrai as pessoas pelo nome. Não acho que os relatórios curtos sejam tão confiáveis, então isso não é uma grande preocupação. Competidores como ADBE e ORCL vão aproveitar o alcance do Zeta? Potencialmente... já que esses nomes podem embalar suas ofertas facilmente e agrupá-las... mas os 17 trimestres de batidas e levantamentos são o que me mostra que a Zeta tem uma estrutura de execução diferente, que permite defender seu fosso, crescer o negócio no mínimo 20% (guia de 34% para 2026, incrível) e engajar fusões e aquisições estratégicas para continuar fazendo a empresa crescer. Será que o nome está rodando porque muitos nomes de alta beta estão rodando? Claro, mas esse NÃO é um nome caro. O valor justo, realisticamente, está mais próximo de $35. Então, se isso cair se o mercado cair, ele só se torna um nome mais fácil para entrar no DCA e, com base no volume ter sido três vezes maior que a média diária na última semana, parece que o nome está em modo de acumulação e criar uma base forte na casa dos $20 parece possível. Agora que o hype chegou, um lucro forte no quarto trimestre pode ajudar a legitimar ainda mais o impulso que eles conseguiram desenvolver, mas acho que o nome é barato. Aumentei bastante minha posição desde que comprei há duas semanas, ainda tentando mantê-la gerenciada e adequada em tamanho, mas pode ser um fator significativo para a carteira este ano se chegar mais perto do valor justo.

No meio de tudo ficando super verde e depois super vermelho, muito bom ver $AMZN conseguir um movimento de 4% AWS acelerando + margens operacionais + menor múltiplo EV/EBITDA já registrado deve ser suficiente para ajudar a sustentar essa movimentação