Você pode ver quatro bolhas discretas nesta tabela

Postos de gasolina são lojas de conveniência Os revendedores de automóveis são credores Sites de comércio eletrônico são redes de publicidade Restaurantes são distribuidores de bebidas alcoólicas

Talvez eu esteja sendo obtuso, mas a ideia de que toda empresa vai codificar seu próprio ERP, ITSM, CRM, Slack, etc me lembra a repatriação da nuvem. Talvez você economize dinheiro, mas agora está preso a equipes internas que criam e mantêm esses produtos, o que não faz nada para seus clientes.

Isso deve ir bem

na edição de hoje de "O tempo é um círculo", @andrewrsorkin nos lembra que Hoover demitiu a cadeira do BLS

"grande mudança em quem está definindo preços no mercado dos EUA nos últimos 15 anos, investidores de varejo e quants de alta frequência agora a maioria das negociações direcionais, principalmente às custas dos investidores fundamentais tradicionais ... novos líderes são players sensíveis à tendência de preço, que se apoiam no impulso"

Com base nas estimativas atuais, a intensidade de capital das 4 grandes atingirá 50% do capex para o lucro bruto em 2026, acima dos 24% em 2023. A META agora será a mais intensiva em capital do grupo, apesar de não ter um negócio de nuvem de terceiros.

O capex da AWS aumentou apenas 25% a/a e caiu 20% sequencialmente. A maior parte do aumento no capex no 2º trimestre na Amazon foi no varejo da América do Norte. Supondo que seja a construção da entrega no mesmo dia e alguma automação.

Mesmo gráfico que sempre posto. O emprego privado (+155 mil) ex Serviços privados de educação e saúde (+201 mil) está encolhendo nos últimos 3 meses.

Erros / guias de queda de empresas sensíveis à taxa como VMC, BLDR, CSL e outros são o outro lado da META e da MSFT. Não há taxa de equilíbrio agora porque existem duas economias distintas em desacordo uma com a outra.