BofA Securities повышает рейтинг $TT с Нейтрального до Покупки, повышает целевую цену до $550 с $490 Комментарии аналитика: "Мы повышаем наш рейтинг Trane Technologies (TT) с Нейтрального до Покупки: (1) Trane хорошо справился с замедлением в жилом секторе во 2H25 и должен получить потенциальный рост в 2026 году; (2) Trane должен извлечь выгоду из восстановления транспортного сектора в Америке в 2026 году; (3) Trane получает выгоду от сильного присутствия в области прикладного HVAC, ~22% дохода; (4) Растущий сервисный бизнес Trane смягчает его цикличность. Мы повышаем нашу целевую цену на 12% до $550, все еще основываясь на 24x EV/EBITDA, но теперь на основе 2027E вместо 2026E. Мы оцениваем, что прикладное оборудование HVAC составляет ~22% дохода Trane, а услуги составляют 1/3 дохода. Прикладной бизнес Trane остается сильным, с увеличением заказов и продаж CHVAC во всех трех регионах в 3Q. Несмотря на сложные сопоставления, бизнес Trane в области CHVAC в Америке увеличил заказы на ~30%. В прикладном сегменте Trane наблюдает особую силу в центрах обработки данных, а также в образовании, государственном секторе и здравоохранении. Trane ожидает, что сильное выполнение и рост продолжатся в 2026 году. Несмотря на потенциальную цикличность, связанную с нерегулярностью крупных заказов и слабостью в жилом секторе, Trane смогла последовательно выполнять свои обязательства, поскольку сервисный бизнес помогает компенсировать цикличность. С помощью сервисного бизнеса Trane превзошла своих конкурентов в области HVAC и ожидания рынка." Аналитик: Эндрю Обин