BofA Securities podnosi ocenę $TT do Kupuj z Neutralnej, podnosi cenę docelową do $550 z $490 Komentarze analityka: "Podnosimy naszą ocenę dla Trane Technologies (TT) do Kupuj z Neutralnej: (1) Trane dobrze sobie radził w czasie spowolnienia w sektorze mieszkaniowym w 2H25 i powinien uzyskać potencjalny wzrost w 2026 roku; (2) Trane powinien skorzystać z odbicia transportu w Amerykach w 2026 roku; (3) Trane korzysta z silnej ekspozycji na zastosowane HVAC, ~22% przychodów; (4) Rosnący biznes usługowy Trane łagodzi jego cykliczność. Podnosimy naszą cenę docelową o 12% do $550, nadal na poziomie 24x EV/EBITDA, ale teraz na podstawie prognoz na 2027 rok zamiast 2026 roku. Szacujemy, że sprzęt HVAC zastosowany stanowi ~22% przychodów Trane, a usługi stanowią 1/3 przychodów. Biznes zastosowany Trane pozostaje silny, z rezerwacjami i sprzedażą CHVAC wzrastającymi we wszystkich trzech regionach w 3Q. Pomimo trudnych porównań, biznes CHVAC Trane w Amerykach miał zamówienia wzrastające o ~30%. W przypadku zastosowanego, Trane zauważył szczególną siłę w centrach danych, a także w edukacji, rządzie i opiece zdrowotnej. Trane oczekuje, że silne wykonanie i wzrost będą kontynuowane w 2026 roku. Pomimo potencjalnej cykliczności związanej z nieregularnością dużych zamówień i słabością w sektorze mieszkaniowym, Trane był w stanie konsekwentnie realizować swoje cele, ponieważ biznes usługowy pomaga zrównoważyć cykliczność. Dzięki wsparciu ze strony biznesu usługowego Trane przewyższył swoich konkurentów w branży HVAC oraz oczekiwania rynku." Analityk: Andrew Obin