BofA Securities päivittää $TT ostaa neutraalista, nostaa PT:n 550 dollariin 490 dollarista Analyytikko kommentoi: "Nostamme Trane Technologiesin (TT) luokituksen Osta neutraalista: (1) Trane on suoriutunut hyvin resin hidastumisesta 2H25:ssä ja sen pitäisi saada mahdollinen nousu vuonna 2026; (2) Tranen pitäisi hyötyä Americas Transportin elpymisestä vuonna 2026; (3) Trane hyötyy vahvasta altistumisesta sovelletuille LVI-sovelluksille, ~22 % liikevaihdosta; (4) Tranen kasvava palveluliiketoiminta vaimentaa sen syklyyttä. Nostamme ostotilaustamme 12 % 550 dollariin edelleen 24x EV/EBITDA:lla, mutta nyt perustuen 2027E:hen vuodesta 2026E. Arvioimme, että käytetyt LVI-laitteet muodostavat ~22 % Tranen liikevaihdosta ja palvelut 1/3 liikevaihdosta. Tranen haettu liiketoiminta on pysynyt vahvana, ja LVI-varaukset ja myynti kasvoivat kaikilla kolmella alueella 3Q:lla. Tiukoista kilpailuista huolimatta Tranen Amerikan LVI-liiketoiminnan tilaukset kasvoivat ~30 %. Applied Trane on nähnyt erityistä vahvuutta datakeskuksissa sekä koulutuksessa, hallinnossa ja terveydenhuollossa. Trane odottaa vahvan toimeenpanon ja kasvun jatkuvan vuonna 2026. Huolimatta suurten tilausten paakkuisuuteen ja heikkouteen liittyvästä mahdollisesta syklisyydestä, Trane on pystynyt toteuttamaan johdonmukaisesti, koska palveluliiketoiminta auttaa kompensoimaan syklyyttä. Palveluliiketoiminnan avulla Trane on päihittänyt LVI-kollegansa ja Streetin odotukset." Analyytikko: Andrew Obin