BofA Securities atualiza $TT para comprar de neutro e eleva PT de US$ 490 para US$ 550 Comentários de analistas: "Atualizamos nossa classificação da Trane Technologies (TT) para Comprar de Neutro: (1) A Trane teve um bom desempenho durante a desaceleração do resi no 2S25 e deve obter o potencial de alta em 2026; (2) a Trane deve se beneficiar da recuperação do Transporte das Américas em 2026; (3) A Trane se beneficia da forte exposição ao HVAC aplicado, ~ 22% da receita; (4) O crescente negócio de serviços da Trane diminui sua ciclicidade. Aumentamos nosso PO em 12% para US$ 550 ainda em 24x EV/EBITDA, mas agora com base em 2027E de 2026E. Estimamos que o equipamento HVAC aplicado represente ~ 22% da receita da Trane e os serviços representem 1/3 da receita. Os negócios aplicados da Trane permaneceram fortes, com reservas e vendas de CHVAC em todas as três regiões no 3T. Apesar das comparações difíceis, o negócio de CHVAC das Américas da Trane teve pedidos de ~ 30%. Para aplicados, a Trane tem visto uma força particular em data centers, bem como em educação, governo e saúde. A Trane espera que a forte execução e o crescimento continuem em 2026. Apesar da potencial ciclicidade relacionada à irregularidade de grandes pedidos e fraqueza de resi, a Trane tem sido capaz de executar consistentemente, pois o negócio de serviços ajuda a compensar a ciclicidade. Com a ajuda do negócio de serviços, a Trane superou seus pares de HVAC e as expectativas da Street. Analista: Andrew Obin