Piețele pre-IPO au mai fost lansate în criptomonede înainte, dar calendarul, infrastructura și apetitul nu au ajuns încă din urmă. Acum, lucrurile se schimbă. Pe măsură ce așteptările investitorilor evoluează și noile standarde deblochează expunerea conformă, în stadiu incipient, piețele pre-IPO ar putea fi în sfârșit gata să funcționeze de data aceasta, pe bune. @LeftsideEmiri a descris de ce o renaștere ar putea fi mai aproape decât credem. E timpul să săpați. 🧵

Ce sunt piețele pre-IPO? Piețele pre-IPO permit participanților să tranzacționeze acțiuni ale companiilor private înainte de listarea lor publică prin intermediul platformelor de pe piața secundară. Iată cum funcționează: Companiile care au mai multe runde de finanțare privată, oferind în același timp opțiuni pe acțiuni angajaților lor, rămân adesea închise doar investitorilor acreditați. Asta până când se lansează pe piața publică printr-un IPO. Piețele pre-IPO acționează ca intermediari între acești angajați / investitori timpurii și comercianți / investitori obișnuiți care caută expunere. Platformele de piață pre-IPO permit fostei părți să-și vândă acțiunile la cea mai recentă evaluare privată. Piața pre-IPO deține custodia activului, iar comercianții/investitorii îl pot tranzacționa liber pe platformă. Să luăm OpenAI, de exemplu. Este o acțiune fierbinte pe care mulți oameni vor să o dețină. Compania a avut mai multe runde și, în cea mai recentă rundă, a fost evaluată la 300 de miliarde de dolari. Angajații și investitorii timpurii își pot vinde acțiunile companiilor pre-IPO la această evaluare și oricine poate tranzacționa acțiunile pre-IPO pe baza evaluării.

De ce piețele pre-IPO pot reveni în cripto? Conceptul de piață pre-IPO a fost încercat mai devreme în criptomonede cu succes limitat. Modul în care funcționează în criptomonede este foarte asemănător cu modul în care ar funcționa în finanțele tradiționale. Utilizatorii pot cumpăra folosind active cripto (de obicei stablecoins). Ei primesc o chitanță simbolică pentru a-și reprezenta proprietatea, iar fiecare token este susținut 1:1 cu acțiuni de către platforma însăși. Platforma pre-IPO este în esență custode, similar cu CEX-urile. Deci, de ce este acum un moment bun pentru produsele pre-IPO?

1. Formă alternativă atractivă de investiție: Piața este coaptă și banii curg în ecosistem. Dar să nu ne amăgim: nu toată lumea se îngrămădește în BTC și alts cu convingere oarbă. Introduceți piețele pre-IPO. Având în vedere că companiile AI și cripto se apropie de listarea la bursă, există un apetit tot mai mare pentru expunerea timpurie la pariuri de creștere ridicată, în special în sectoarele alimentate de combustibilul narativ. Și exact asta îl face atractiv. Sigur, sezonul alternativ prinde avânt în acest moment, dar banii inteligenți nu își pun toate ouăle într-un singur coș speculativ. Piețele pre-IPO oferă o narațiune complementară. Speculativ, dar structurat. Timpuriu, dar nu crud.

2. Cicluri mai lungi ale pieței private: În ultimii ani, am văzut o tendință în rândul companiilor de nouă generație, în special cele legate de tehnologie sau AI. Acestea tind să-și prelungească timpul ca companii private pentru a maximiza valoarea pe care o pot genera înainte de IPO. Cu potențialul de creștere pe care îl au unele dintre aceste companii, păstrarea privată crește cererea speculativă, permițând unor companii să atingă pragul de evaluare de 1 miliard de dolari, adică statutul de unicorn. Pe măsură ce tot mai multe companii continuă să facă acest lucru, piețele pre-IPO vor deveni și mai atractive. Acest lucru înseamnă mai multe oportunități de tranzacționare/investiții și mai multe modalități de a vă diversifica portofoliul de investiții. De asemenea, puteți vinde acțiunile pre-IPO pe care le-ați cumpărat înainte ca compania să fie listată public. Deci, dacă investiți devreme și compania crește o altă rundă la o evaluare semnificativ mai mare, puteți ieși înainte de listare pentru un profit decent.

3. Bariera inferioară la intrare: După cum știm, criptomonedele au o barieră de intrare foarte scăzută în comparație cu alte instrumente financiare. Tot ce aveți nevoie este un dispozitiv și o conexiune la internet. Piețele pre-IPO reduc, de asemenea, bariera cu un pas mai departe, permițând participanților să investească doar 1 dolar într-o companie privată pre-IPO. Persoanele cu capital mai mic nu s-ar apropia niciodată de accesul la astfel de tranzacții, dar piața pre-IPO face acest lucru posibil. Cu bariere scăzute la intrare, cei care doresc să profite la maximum de hype-ul pre-IPO în loc să-și piardă banii pe @pumpdotfun shitcoins pot face acest lucru cu relativă ușurință. Aceasta este o altă piață mare de accesat.

4. Tehnologie îmbunătățită: În ultimii ani, industria a evoluat semnificativ în ceea ce privește tehnologia și infrastructura. Blockchain-urile au devenit mai scalabile, iar experiența utilizatorului s-a îmbunătățit de zece ori. Acest lucru nu numai că a facilitat utilizarea blockchain-urilor pentru noii participanți, dar a facilitat și integrarea criptomonedelor cu aplicațiile bazate pe web2. Puneți toate acestea împreună și aveți fundația perfectă pentru platformele moderne pre-IPO: integrarea perfectă cu tehnologia blockchain combinată cu o experiență intuitivă a utilizatorului.

5. Claritate în materie de reglementare: Pe măsură ce industria a evoluat, la fel a evoluat și claritatea reglementărilor din jurul ei. Oricât de mult mi-a plăcut Vestul Sălbatic al criptomonedelor, este necesară o anumită claritate de reglementare dacă vrem să integrăm tehnologia cu lumea reală. În ultimii ani, guvernele din întreaga lume au început treptat să se adapteze la criptomonede, ceea ce va aduce beneficii foarte mari platformelor cripto pre-IPO. Verificările KYC/AML vor fi introduse ca parte a acesteia. Dincolo de asta, companiile trebuie pur și simplu să respecte legile pre-IPO din jurisdicția lor locală. Pe baza acestui lucru, li se va permite să emită jetoane pentru capital. Cu claritatea reglementărilor, companiile ar trebui să poată se extinde fără obstacole majore de conformitate care să le împiedice creșterea în viitor.

Concluzia: Sectorul pre-IPO din cadrul criptomonedelor este încă relativ tânăr. Conceptual, este fascinant, iar implementarea sa este deja acolo. Câteva exemple de proiecte includ Jarsy, PrePO, EarlyBird, Prinx și Ventuals. Chiar dacă te îndepărtezi, peisajul pare copt pentru ca piețele pre-IPO să preia conducerea de la actuala meta-platformă de lansare a memecoinului. Deși nu există garanții că acest lucru va reuși, este totuși un sector căruia îi acordăm o atenție deosebită.