I mercati pre-IPO sono già stati quotati in criptovalute, ma i tempi, l'infrastruttura e l'appetito non avevano ancora raggiunto il passo. Ora le cose stanno cambiando. Con l'evolversi delle aspettative degli investitori e l'apertura di nuovi standard a un'esposizione conforme e in fase iniziale, i mercati pre-IPO potrebbero finalmente essere pronti a lavorare questa volta, per davvero. @LeftsideEmiri ha spiegato perché un risveglio potrebbe essere più vicino di quanto pensiamo. È ora di scavare. 🧵

Cosa sono i mercati pre-IPO? I mercati pre-IPO consentono ai partecipanti di negoziare azioni di società private prima della loro quotazione pubblica attraverso piattaforme di mercato secondario. Ecco come funziona: Le aziende che hanno più round di finanziamento privati, offrendo anche stock option ai propri dipendenti, spesso rimangono chiuse solo agli investitori accreditati. Cioè, fino a quando non si lanciano nel mercato pubblico attraverso un'IPO. I mercati pre-IPO fungono da intermediari tra questi dipendenti/investitori iniziali e i trader/investitori regolari in cerca di esposizione. Le piattaforme di mercato pre-IPO consentono alla prima parte di vendere le proprie azioni alla valutazione privata più recente. Il mercato pre-IPO detiene la custodia dell'asset e i trader/investitori possono negoziarlo liberamente sulla piattaforma. Prendiamo OpenAI, per esempio. È un titolo caldo che molte persone vogliono possedere. La società ha avuto diversi round e, nel suo round più recente, è stata valutata a $ 300 miliardi. I primi dipendenti e investitori possono vendere le loro azioni a società pre-IPO a questa valutazione e chiunque può negoziare le azioni pre-IPO in base alla valutazione.

Perché i mercati pre-IPO possono tornare in auge nel settore delle criptovalute? Il concetto di mercato pre-IPO è stato tentato in precedenza nel settore delle criptovalute con scarso successo. Il modo in cui funziona nelle criptovalute è molto simile a come funzionerebbe nella finanza tradizionale. Gli utenti possono acquistare utilizzando criptovalute (in genere stablecoin). Ricevono una ricevuta di token che rappresenta la loro proprietà e ogni token è supportato 1:1 con azioni dalla piattaforma stessa. La piattaforma pre-IPO è essenzialmente il depositario, simile ai CEX. Allora perché ora è un buon momento per i prodotti pre-IPO?

1. Interessante forma alternativa di investimento: Il mercato è maturo e il denaro sta fluendo nell'ecosistema. Ma non prendiamoci in giro: non tutti si stanno accumulando in BTC e altcoin con cieca convinzione. Entra nei mercati pre-IPO. Con le società di intelligenza artificiale e criptovalute che si avvicinano sempre di più alla quotazione in borsa, c'è un crescente appetito per l'esposizione precoce alle scommesse ad alto rialzo, soprattutto nei settori alimentati dal carburante narrativo. Ed è proprio questo che lo rende attraente. Certo, l'alt season sta prendendo piede in questo momento, ma il denaro intelligente non mette tutte le uova in un paniere speculativo. I mercati pre-IPO offrono una narrazione complementare. Speculativo, ma strutturato. Precoce, ma non crudo.

2. Cicli di mercato privato più lunghi: Negli ultimi anni, abbiamo assistito a una tendenza tra le aziende di nuova generazione, in particolare quelle legate alla tecnologia o all'intelligenza artificiale. Tendono a prolungare il loro tempo come aziende private per massimizzare il valore che possono generare prima della loro IPO. Con il potenziale di crescita di alcune di queste società, rimanere privati aumenta la domanda speculativa, consentendo ad alcune aziende di raggiungere la soglia di valutazione di 1 miliardo di dollari, ovvero lo status di unicorno. Man mano che sempre più aziende continuano a farlo, i mercati pre-IPO diventeranno ancora più attraenti. Ciò significa più opportunità di trading/investimento e più modi per diversificare il tuo portafoglio di investimenti. Puoi anche vendere il capitale pre-IPO che hai acquistato prima che la società sia quotata pubblicamente. Quindi, se investi in anticipo e la società rilancia un altro round a una valutazione significativamente più alta, puoi uscire prima della quotazione per un profitto decente.

3. Barriera inferiore all'ingresso: Come sappiamo, le criptovalute hanno una barriera all'ingresso molto bassa rispetto ad altri strumenti finanziari. Tutto ciò di cui hai bisogno è un dispositivo e una connessione Internet. I mercati pre-IPO abbassano anche la barriera un ulteriore passo avanti, consentendo essenzialmente ai partecipanti di investire anche solo $ 1 in una società privata pre-IPO. Gli individui con un capitale inferiore in genere non si avvicinerebbero mai all'accesso a tali operazioni, ma il mercato pre-IPO lo rende possibile. Con basse barriere all'ingresso, coloro che cercano di sfruttare al meglio l'hype pre-IPO invece di perdere i propri soldi in @pumpdotfun shitcoin possono farlo con relativa facilità. Questo è un altro grande mercato a cui attingere.

4. Tecnologia migliorata: Negli ultimi anni, il settore si è evoluto in modo significativo in termini di tecnologia e infrastrutture. Le blockchain sono diventate più scalabili e l'esperienza dell'utente è migliorata di dieci volte. Questo non solo ha reso più facile per i nuovi partecipanti l'utilizzo delle blockchain, ma ha anche reso più facile l'integrazione delle criptovalute con le applicazioni basate sul web2. Metti insieme tutto questo e avrai la base perfetta per le moderne piattaforme pre-IPO: perfetta integrazione con la tecnologia blockchain combinata con un'esperienza utente intuitiva.

5. Chiarezza normativa: Con l'evoluzione del settore, è cresciuta anche la chiarezza normativa che lo circonda. Per quanto mi sia piaciuto il selvaggio West delle criptovalute, è necessaria una certa chiarezza normativa se vogliamo integrare la tecnologia con il mondo reale. Negli ultimi anni, i governi di tutto il mondo hanno gradualmente iniziato ad avvicinarsi alle criptovalute, il che andrà a grande vantaggio delle piattaforme pre-IPO delle criptovalute. I controlli KYC/AML saranno introdotti come parte di esso. Oltre a ciò, le società devono semplicemente rispettare le leggi pre-IPO della loro giurisdizione locale. Sulla base di ciò, saranno autorizzati a emettere token per equità. Con la chiarezza normativa, le aziende dovrebbero essere in grado di scalare senza grandi ostacoli di conformità che ostacolino la loro crescita in futuro.

La conclusione: Il settore pre-IPO all'interno delle criptovalute è ancora relativamente giovane. Concettualmente, è affascinante e la sua implementazione è già lì. Alcuni esempi di progetti includono Jarsy, PrePO, EarlyBird, Prinx e Ventuals. Anche se si allarga lo zoom, il panorama sembra maturo per i mercati pre-IPO per prendere il comando dall'attuale meta launchpad delle memecoin. Anche se non ci sono garanzie che questo successo avrà, è ancora un settore a cui stiamo prestando molta attenzione.