V moderních platebních systémech existuje řada hlubokých strukturálních problémů. Cycles řeší všechny z nich. Pojďme si to rozebrat

1. Moderní bankovnictví nebylo navrženo na základě prvních principů. Byla vytvořena v reakci na opakující se likviditu a politické krize a má velmi křehký vztah k dluhu.

Místo toho Cykly vycházejí z 1. principů účetnictví, pozorují, že všechny platby jsou cykly v grafu, a likvidita je vlastností sítě. Jak najdeme a vytvoříme více cyklů v grafu? Jak vyrovnat nejvíce dluhů pro nejvíce lidí s nejméně penězi?

2. Velká část řízení rizik se soustředí na centrální banky jako věřitele/dealery poslední instance. I když je to užitečné pro zajištění určitých druhů krizí likvidity, vede to k tomu, že jsou zachyceny systémovým rizikem a zvyšují morální hazard

Místo toho se Cycles zaměřuje na mechanismy snižování rizik, které graf umožňuje a je přístupný široké veřejnosti, což jim umožňuje využívat širší škálu aktiv, úvěrů a clearingových protokolů k provádění plateb šetřících likviditu a snižování rizika.

3. Velká část inovací v oblasti plateb je zaměřena na převod a výměnu aktiv jednotlivci. Omezený, bilaterální, transakční pohled. Platební systém má však síťovou strukturu, která vzniká z pavučiny závazků vytvořených v průběhu obchodu a financí.

Místo toho Cycles zaujímá rozsáhlý, multilaterální, síťový pohled. Optimalizuje se nad grafem, aby se maximalizoval tok, s výsledky, které by jinak nebyly možné. Je to o síti pasiv, ne o souhrnu aktiv. Teorie kvality nad kvantitou Teorie peněz

4. Moderní platby a finance se často odvolávají na zprostředkovatele, substituci protistrany a novaci smluv, které jsou spojeny s vyšší regulační zátěží a neprůhlednou transmutací rizika. Vzpomeňte si na sekuritizaci, faktoring atd.

Místo toho může Cycles snížit zprostředkovatele a finanční složitost tím, že využije stávající síťový graf (např. závazky z obchodních úvěrů) a využije přípustnější právní strukturu oznámení o započtení podle mezinárodního práva soukromých závazkových vztahů.

5. Likvidita v moderním bankovnictví a blockchainech je organizována kolem zprostředkovatelů dealerů, kteří vytvářejí trh, a obohacují se prostřednictvím poskytování likvidity. Tvorba rezerv na likviditu je pozice s krátkou volatilitou spojenou se systémovým rizikem.

Místo toho je Cycles navržen tak, aby optimalizoval likviditu bez takových zprostředkovatelů a zaměřuje se na úsporu likvidity prostřednictvím oznámení o započtení. Úspora likvidity je způsob, jak snížit systémové riziko a otevřít nové příležitosti k hospodářskému růstu.

6. Platební systémy musí počítat s problémem emise, který nastává, když v systému není dostatek likvidity. Je toho hodně, nad čím si lze stěžovat na moderní emisi prostřednictvím komerčních a centrálních bank, bez ohledu na vaši ekonomickou školu, od Bagehota přes Misese až po Minskyho.

Místo toho společnost Cycles využívá síť závazků jako endogenní síťovou likviditu, aby umožnila nové formy distribuovaného vydávání, které zlepšují celkovou likviditu systému. Cycles je tedy platformou pro "síťově uvědomělé" kreditní a emisní protokoly

Cycles zcela mění to, co je možné pro kapitálovou efektivitu, řízení rizik a udržitelný růst Více se dozvíte v článku: