Det er en rekke dype strukturelle problemer i moderne betalingssystemer. Cycles adresserer dem alle. La oss bryte det ned

1. Moderne bankvirksomhet ble ikke designet ut fra første prinsipper. Den ble satt sammen som svar på tilbakevendende likviditets- og politiske kriser, og har et svært skjørt forhold til gjeld.

I stedet går Cycles ut fra 1st prinsipper for regnskap, observerer at alle betalinger er sykluser i en graf, og likviditet er en nettverksegenskap. Hvordan finner og lager vi flere sykluser i grafen? Hvordan fjerner vi mest gjeld for flest mennesker med minst penger?

2. Mye risikostyring er fokusert rundt sentralbanker som långivere/forhandlere i siste instans. Selv om det er nyttig for å stoppe visse typer likviditetskriser, fører dette til at de fanges opp av systemisk risiko og forverrer moralsk risiko

I stedet fokuserer Cycles på risikoreduksjonsmekanismer som er muliggjort av grafen og tilgjengelig for allmennheten, slik at de kan bruke et bredere utvalg av eiendeler, kreditt og avregningsprotokoller for å foreta likviditetsbesparende betalinger og redusere risiko.

3. Mye betalingsinnovasjon er fokusert på overføring og utveksling av eiendeler av enkeltpersoner. Et begrenset, bilateralt, transaksjonelt syn. Men betalingssystemet har en nettverksstruktur som oppstår fra nettet av forpliktelser som dannes i løpet av handel og finans.

I stedet tar Cycles et ekspansivt, multilateralt nettverkssyn. Den optimaliserer over grafen for å maksimere flyten, med resultater som ellers ikke er mulig. Det handler om nettverket av forpliktelser, ikke summen av eiendeler. Kvalitetsteori fremfor kvantitetsteori om penger

4. Moderne betalinger og finans påberoper seg ofte mellomledd, motpartssubstitusjon og kontraktsnovasjon, som er forbundet med en høyere regulatorisk byrde og ugjennomsiktig transmutasjon av risiko. Tenk verdipapirisering, factoring, etc.

I stedet kan Cycles redusere mellomledd og økonomisk kompleksitet ved å dra nytte av den eksisterende nettverksgrafen (f.eks. handelskredittforpliktelser) og utnytte den mer tillatte juridiske strukturen til motregningsvarsler under internasjonal privatlov.

5. Likviditet i moderne bankvirksomhet og blokkjeder er organisert rundt markedsskapende forhandlermellommenn som beriker seg gjennom likviditetstilførsel. Likviditetsavsetninger er en kort volatilitetsposisjon knyttet til systemrisiko.

I stedet er Cycles designet for å optimalisere likviditeten uten slike mellomledd, og er fokusert på likviditetssparing via motregningsvarsler. Likviditetssparing er en måte å redusere systemrisiko på, og åpne nye økonomiske vekstmuligheter.

6. Betalingssystemer må ta hensyn til problemet med utstedelse, som oppstår når det ikke er nok likviditet i systemet. Det er mye å beklage om moderne utstedelse gjennom kommersielle banker og sentralbanker, uansett hvilken økonomiskole du har, fra Bagehot til Mises til Minsky.

I stedet utnytter Cycles forpliktelsesnettverket som endogen nettverkslikviditet for å muliggjøre nye former for distribuert utstedelse som forbedrer systemets totale likviditet. Cycles er dermed en plattform for "nettverksbevisste" kreditt- og utstedelsesprotokoller

Cycles endrer fullstendig hva som er mulig for kapitaleffektivitet, risikostyring og bærekraftig vekst Lær mer i artikkelen: