Existem vários problemas estruturais profundos nos sistemas de pagamento modernos. A Cycles aborda todos eles. Vamos analisar isso.

1. O sistema bancário moderno não foi concebido a partir de princípios fundamentais. Foi montado em resposta a crises de liquidez e políticas recorrentes, e tem uma relação altamente frágil com a dívida.

Em vez disso, Cycles parte dos princípios fundamentais da contabilidade, observa que todos os pagamentos são ciclos em um gráfico, e a liquidez é uma propriedade da rede. Como encontramos e criamos mais ciclos no gráfico? Como podemos eliminar a maior quantidade de dívida para o maior número de pessoas com o menor dinheiro?

2. Grande parte da gestão de risco está focada em bancos centrais como credores/comerciantes de último recurso. Embora útil para apoiar certos tipos de crises de liquidez, isso leva-os a serem capturados pelo risco sistémico e a agravar o risco moral.

Em vez disso, Cycles foca em mecanismos de redução de risco possibilitados pelo gráfico e acessíveis ao público em geral, permitindo-lhes usar uma variedade mais ampla de ativos, crédito e protocolos de compensação para realizar pagamentos que economizam liquidez e reduzem o risco.

3. Grande parte da inovação em pagamentos está focada na transferência e troca de ativos por indivíduos. Uma visão transacional limitada e bilateral. Mas o sistema de pagamentos tem uma estrutura de rede que surge da teia de obrigações formadas no decurso do comércio e das finanças.

Em vez disso, Cycles adota uma visão expansiva, multilateral e em rede. Otimiza sobre o gráfico para maximizar o fluxo, com resultados que não seriam possíveis de outra forma. Trata-se da rede de passivos, não do agregado de ativos. Teoria da Qualidade sobre a Teoria da Quantidade da Moeda

4. Os pagamentos e as finanças modernas frequentemente invocam intermediários, substituição de contrapartes e novação de contratos, que estão associados a um maior ônus regulatório e à transmutação opaca de risco. Pense em securitização, factoring, etc.

Em vez disso, os Ciclos podem reduzir intermediários e a complexidade financeira ao tirar proveito do gráfico de rede existente (por exemplo, obrigações de crédito comercial) e aproveitar a estrutura legal mais permissiva dos avisos de compensação sob a lei de obrigações privadas internacionais.

5. A liquidez na banca moderna e nas blockchains é organizada em torno de intermediários de negociação que enriquecem a si mesmos através da provisão de liquidez. A provisão de liquidez é uma posição de curta volatilidade associada ao risco sistémico.

Em vez disso, o Cycles é projetado para otimizar a liquidez sem tais intermediários e está focado na economia de liquidez através de avisos de compensação. A economia de liquidez é uma forma de reduzir o risco sistémico e abrir novas oportunidades de crescimento econômico.

6. Os sistemas de pagamento devem considerar o problema da emissão, que surge quando não há liquidez suficiente no sistema. Há muito a lamentar sobre a emissão moderna através de bancos comerciais e centrais, independentemente da sua escola de economia, desde Bagehot a Mises até Minsky.

Em vez disso, o Cycles aproveita a rede de obrigações como liquidez de rede endógena para permitir novas formas de emissão distribuída que melhoram a liquidez geral do sistema. Assim, o Cycles é uma plataforma para protocolos de crédito e emissão "conscientes da rede".

Os ciclos mudam completamente o que é possível em termos de eficiência de capital, gestão de risco e crescimento sustentável Saiba mais no artigo: