Há uma série de problemas estruturais profundos nos sistemas de pagamento modernos. Cycles aborda todos eles. Vamos decompô-lo

1. O sistema bancário moderno não foi projetado a partir dos primeiros princípios. Foi remendado em resposta a crises políticas e de liquidez recorrentes e tem uma relação altamente frágil com a dívida.

Em vez disso, o Cycles procede do 1º princípio da contabilidade, observa que todos os pagamentos são ciclos em um gráfico e a liquidez é uma propriedade da rede. Como encontramos e criamos mais ciclos no gráfico? Como podemos liquidar a maior parte da dívida para a maioria das pessoas com menos dinheiro?

2. Grande parte da gestão de risco é focada em bancos centrais como credores / negociantes de último recurso. Embora útil para apoiar certos tipos de crises de liquidez, isso as leva a serem capturadas pelo risco sistêmico e a agravar o risco moral

Em vez disso, a Cycles se concentra em mecanismos de redução de risco possibilitados pelo gráfico e acessíveis ao público em geral, permitindo que eles usem uma variedade maior de ativos, crédito e protocolos de compensação para fazer pagamentos de economia de liquidez e reduzir o risco.

3. Grande parte da inovação em pagamentos está focada na transferência e troca de ativos por indivíduos. Uma visão limitada, bilateral e transacional. Mas o sistema de pagamento tem uma estrutura de rede decorrente da teia de obrigações formadas no curso do comércio e das finanças.

Em vez disso, o Cycles tem uma visão de rede ampla e multilateral. Ele otimiza o gráfico para maximizar o fluxo, com resultados que não seriam possíveis de outra forma. É sobre a rede de passivos, não o agregado de ativos. Teoria da Qualidade sobre a Teoria da Quantidade da Moeda

4. Os pagamentos e finanças modernos geralmente invocam intermediários, substituição de contraparte e novação de contrato, que estão associados a uma carga regulatória mais alta e transmutação opaca de risco. Pense em securitização, factoring, etc.

Em vez disso, a Cycles pode reduzir os intermediários e a complexidade financeira aproveitando o gráfico de rede existente (por exemplo, obrigações de crédito comercial) e alavancando a estrutura legal mais permitida de avisos de compensação sob a lei internacional de obrigações privadas.

5. A liquidez no sistema bancário moderno e blockchains é organizada em torno de intermediários de revendedores criadores de mercado que se enriquecem por meio do provisionamento de liquidez. O provisionamento de liquidez é uma posição de volatilidade curta associada ao risco sistêmico.

Em vez disso, o Cycles foi projetado para otimizar a liquidez sem esses intermediários e está focado na economia de liquidez por meio de avisos de compensação. A economia de liquidez é uma forma de reduzir o risco sistêmico e abrir novas oportunidades de crescimento econômico.

6. Os sistemas de pagamento devem ter em conta o problema da emissão, que surge quando não há liquidez suficiente no sistema. Há muito o que lamentar sobre a emissão moderna por meio de bancos comerciais e centrais, não importa sua escola de economia, de Bagehot a Mises e Minsky.

Em vez disso, a Cycles aproveita a rede de obrigações como liquidez de rede endógena para permitir novas formas de emissão distribuída que melhoram a liquidez geral do sistema. A Cycles é, portanto, uma plataforma para protocolos de crédito e emissão "conscientes da rede"

Os ciclos mudam completamente o que é possível para eficiência de capital, gerenciamento de risco e crescimento sustentável Saiba mais no artigo: