.@ethena_labs kicked off a new era for what I think is going to be one of the continued largest and fastest growing segments of crypto native businesses. I’m still tinkering with the best way to articulate this segment…yieldcoins, onchain asset management…don’t love any of them yet, but the product is primarily YIELD Ethena did several things incredibly well: - bring yield onchain in a yield starved era - opening up access to a popular, profitable TradFi strategy in a crypto-driven manner (BTC/ETH basis) - superior form and function. The $1 denomination was key, instead of doing it on a NAV/PPS basis like typical funds - risk management + building trust Think there is a tremendous opportunity to build hundreds of product strategies here and at least a dozen very valuable businesses. TAM in 10-15 years is probably $500B-$1T at least. Most traditional asset managers will struggle with this (even the crypto friendly ones) because: - unfamiliarity with DeFi/crypto market structure - compliance risk/reward @maplefinance is another great firm I put in this category. @upshift_fi and @MidasRWA also come to mind.

I DeFi är risken alltid närvarande överallt, även i korrelerade pooler med grundläggande orakel: I mars, två månader efter de-peg av USD0++, har en användare en loop på 4,6 miljoner USD0++ likviderats och förlorar 225 000 USD som straff. Denna likvidation orsakades troligen av upplupen ränta, konstigt nog var EOA aktiv före och efter händelsen så det är oklart vad som exakt hände. Kanske glömde de att fylla på säkerheten? Kanske fick de slut på pengar på kedjan? Poängen är att i DeFi kommer oväntade saker att hända. I en annan värld kunde ett användarfel som detta ha utlöst spridningsrisk som ledde till likvidationskaskader eller osäkra fordringar.

LTCM men för DeFi-looping, vem bygger detta?

Ingen central felpunkt Marknadsdrivna resultat Trovärdiga onchain-garantier Det är Cap Byggd på @eigenlayer

Integrerad kontra modulär utlåning utspelar sig som man kan förvänta sig. Integrerad utlåning är en vinnande faktor på områden där hög prestanda är viktigare (leveraged looping). Modulär utlåning vinner på områden där prestanda spelar mindre roll (Coinbase BTC-lån).

Det enda enkla knepet för att få 2,8 miljarder TVL är att förbättra din likvidationsmotor.

Det är ganska uppenbart att Solana kommer att lösa 99 % av de tekniska problemen, och L1 kommer att bli en nästan perfekt plattform för tillståndslös finansiell innovation. Så debatten om Solana vs Hyperliquid kokar ner till tillståndslös innovation kontra centraliserad innovation. Med nyanser av användarbevarande och befintliga vallgravar.

Vad SolFi är för att byta, kommer Curvance att vara för utlåning. Egna utlåningspooler på Monad.

Gammaldags push-feeds kostar våra samhällen miljarder. Med vår applikationsspecifika sekvensering kör RedStone Atom atomauktioner på 3 sekunder. Snabbare, säkrare, bättre DeFi är här.

RedStone löste precis ett problem på 500 miljoner dollar i DeFi. Alla likvidationsavgifter går nu till MEV-bots. Över 500 miljoner dollar har gått förlorade genom läckor i utlåningsprotokoll som Compound och Venus, pengar som kunde ha gynnat användare eller protokoll. RedStone Atom fixar detta. Den omvandlar orakel från passiva dataflöden till aktiva prestandamotorer. Med omedelbara prisuppdateringar i exakt samma ögonblick som likvidation blir möjlig kan protokoll möjliggöra stramare riskparametrar, högre LTV-tal och överlägsen avkastning för användarna. Det fångar också Oracle Extractable Value (OEV) - dirigerar likvidationsbonusar tillbaka till protokollet och till RedStone som en hållbar intäktsström, istället för att förlora dem till bots. Inga kodändringar är nödvändiga. Du kan aktivera den på vilken EVM-kedja som helst med ett RedStone-flöde. På lång sikt kommer alla att använda det, eftersom det är mer effektivt än status quo. DeFi-utlåning kommer att vara överladdad.