.@ethena_labs kicked off a new era for what I think is going to be one of the continued largest and fastest growing segments of crypto native businesses. I’m still tinkering with the best way to articulate this segment…yieldcoins, onchain asset management…don’t love any of them yet, but the product is primarily YIELD Ethena did several things incredibly well: - bring yield onchain in a yield starved era - opening up access to a popular, profitable TradFi strategy in a crypto-driven manner (BTC/ETH basis) - superior form and function. The $1 denomination was key, instead of doing it on a NAV/PPS basis like typical funds - risk management + building trust Think there is a tremendous opportunity to build hundreds of product strategies here and at least a dozen very valuable businesses. TAM in 10-15 years is probably $500B-$1T at least. Most traditional asset managers will struggle with this (even the crypto friendly ones) because: - unfamiliarity with DeFi/crypto market structure - compliance risk/reward @maplefinance is another great firm I put in this category. @upshift_fi and @MidasRWA also come to mind.

En DeFi, el riesgo siempre está presente en todas partes, incluso en pools correlacionados con oráculos fundamentales: En marzo, dos meses después de la desvinculación del USD0++, un usuario tuvo un bucle liquidado de $4.6 millones en USD0++, perdiendo $225k como penalización. Esta liquidación fue probablemente causada por la acumulación de intereses; curiosamente, la EOA estaba activa antes y después del evento, por lo que no está claro qué sucedió exactamente. ¿Quizás se olvidaron de aumentar el colateral? ¿Quizás se quedaron sin fondos en la cadena? El punto es que en DeFi sucederán cosas inesperadas. En un mundo diferente, un error del usuario como este podría haber desencadenado un riesgo de contagio que llevara a cascadas de liquidaciones o a deudas incobrables.

LTCM pero para DeFi en bucle, ¿quién está construyendo esto?

Sin un punto central de fallo Resultados impulsados por el mercado Garantías en cadena creíbles Eso es Cap Construido sobre @eigenlayer

El préstamo integrado frente al préstamo modular se está desarrollando como se esperaba. El préstamo integrado está ganando en áreas donde el alto rendimiento importa más (bucle apalancado). El préstamo modular está ganando en áreas donde el rendimiento importa menos (préstamos BTC de Coinbase).

El único truco simple para conseguir 2.8 mil millones en TVL es mejorar tu motor de liquidación.

Es bastante obvio que Solana resolverá el 99% de los problemas tecnológicos, y la L1 se convertirá en una plataforma casi perfecta para la innovación financiera sin permisos. Así que el debate entre Solana y Hyperliquid se reduce a la innovación sin permisos frente a la innovación centralizada. Con matices de retención de usuarios y fosos existentes.

Lo que SolFi es para intercambios, Curvance lo será para préstamos. Fondos de préstamo propietarios en Monad.

Los feeds de empuje anticuados cuestan a nuestras comunidades miles de millones. Con nuestro Secuenciador Específico de Aplicaciones, RedStone Atom realiza subastas atómicas en 0.3 segundos. La DeFi más rápida, segura y mejor ya está aquí.

RedStone acaba de resolver un problema de 500 millones de dólares en DeFi. Todas las tarifas de liquidación ahora van a los bots de MEV. Se han perdido más de 500 millones de dólares a través de filtraciones en protocolos de préstamos como Compound y Venus, dinero que podría haber beneficiado a los usuarios o a los protocolos. RedStone Atom soluciona esto. Transforma los oráculos de fuentes de datos pasivas en motores de rendimiento activos. Con actualizaciones de precios instantáneas en el momento exacto en que se hace posible la liquidación, los protocolos pueden habilitar parámetros de riesgo más ajustados, mayores ratios de LTV y rendimientos superiores para los usuarios. También captura el Valor Extraíble de Oráculo (OEV) - redirigiendo las bonificaciones de liquidación de vuelta al protocolo y a RedStone como una fuente de ingresos sostenible, en lugar de perderlas ante los bots. No se necesitan cambios en el código. Puedes activarlo en cualquier cadena EVM con un feed de RedStone. A largo plazo, todos lo adoptarán, ya que es más eficiente que el statu quo. El préstamo DeFi será potenciado.