.@ethena_labs kicked off a new era for what I think is going to be one of the continued largest and fastest growing segments of crypto native businesses. I’m still tinkering with the best way to articulate this segment…yieldcoins, onchain asset management…don’t love any of them yet, but the product is primarily YIELD Ethena did several things incredibly well: - bring yield onchain in a yield starved era - opening up access to a popular, profitable TradFi strategy in a crypto-driven manner (BTC/ETH basis) - superior form and function. The $1 denomination was key, instead of doing it on a NAV/PPS basis like typical funds - risk management + building trust Think there is a tremendous opportunity to build hundreds of product strategies here and at least a dozen very valuable businesses. TAM in 10-15 years is probably $500B-$1T at least. Most traditional asset managers will struggle with this (even the crypto friendly ones) because: - unfamiliarity with DeFi/crypto market structure - compliance risk/reward @maplefinance is another great firm I put in this category. @upshift_fi and @MidasRWA also come to mind.

W DeFi ryzyko jest zawsze obecne wszędzie, nawet w skorelowanych pulach z fundamentalnymi oracle'ami: W marcu, dwa miesiące po de-pegu USD0++, użytkownik miał zlikwidowaną pętlę USD0++ o wartości 4,6 miliona dolarów, tracąc 225 tysięcy dolarów jako karę. Ta likwidacja prawdopodobnie była spowodowana narastającymi odsetkami, dziwnie EOA było aktywne przed i po zdarzeniu, więc nie jest jasne, co dokładnie się wydarzyło. Może zapomnieli doładować zabezpieczenie? Może skończyły im się fundusze na łańcuchu? Chodzi o to, że w DeFi mogą zdarzyć się nieoczekiwane rzeczy. W innym świecie błąd użytkownika mógłby wywołać ryzyko zarażenia, prowadząc do kaskad likwidacyjnych lub złego zadłużenia.

LTCM, ale dla DeFi looping, kto to buduje?

Brak centralnego punktu awarii Wyniki napędzane rynkiem Wiarygodne gwarancje onchain To jest Cap Zbudowane na @eigenlayer

Zintegrowane vs modułowe pożyczki rozwijają się zgodnie z oczekiwaniami. Zintegrowane pożyczki wygrywają w obszarach, gdzie wysoka wydajność ma większe znaczenie (lewarowane pętle). Modułowe pożyczki wygrywają w obszarach, gdzie wydajność ma mniejsze znaczenie (pożyczki BTC na Coinbase).

Jednym prostym sposobem na osiągnięcie 2,8 miliarda TVL jest poprawa silnika likwidacji.

Jest dość oczywiste, że Solana rozwiąże 99% problemów technologicznych, a L1 stanie się niemal idealną platformą dla innowacji w finansach bez zezwolenia. Tak więc debata Solana vs Hyperliquid sprowadza się do innowacji bez zezwolenia w porównaniu do innowacji scentralizowanej. Z uwzględnieniem niuansów związanych z zatrzymywaniem użytkowników i istniejącymi przeszkodami.

Czym jest SolFi dla wymiany, tym Curvance będzie dla pożyczek. Własne pule pożyczkowe na Monad.

Stare, tradycyjne metody przesyłania informacji kosztują nasze społeczności miliardy. Dzięki naszemu Specjalistycznemu Sekwencjonowaniu Aplikacji, RedStone Atom przeprowadza aukcje atomowe w 0,3 sekundy. Szybsze, bezpieczniejsze, lepsze DeFi jest już tutaj.

RedStone właśnie rozwiązał problem o wartości 500 milionów dolarów w DeFi. Wszystkie opłaty za likwidację trafiają teraz do botów MEV. Ponad 500 milionów dolarów zostało utraconych przez wycieki w protokołach pożyczkowych, takich jak Compound i Venus, pieniądze, które mogłyby przynieść korzyści użytkownikom lub protokołom. RedStone Atom to naprawia. Przekształca orakle z pasywnych źródeł danych w aktywne silniki wydajności. Dzięki natychmiastowym aktualizacjom cen w momencie, gdy likwidacja staje się możliwa, protokoły mogą wprowadzać ściślejsze parametry ryzyka, wyższe wskaźniki LTV i lepsze zyski dla użytkowników. Przechwytuje również Oracle Extractable Value (OEV) - kierując bonusy za likwidację z powrotem do protokołu i do RedStone jako zrównoważony strumień przychodów, zamiast tracić je na boty. Nie są potrzebne żadne zmiany w kodzie. Możesz to aktywować na dowolnym łańcuchu EVM z użyciem feedu RedStone. Długoterminowo, wszyscy to przyjmą, ponieważ jest to bardziej efektywne niż obecny stan rzeczy. Pożyczki DeFi będą znacznie wzmocnione.