.@ethena_labs kicked off a new era for what I think is going to be one of the continued largest and fastest growing segments of crypto native businesses. I’m still tinkering with the best way to articulate this segment…yieldcoins, onchain asset management…don’t love any of them yet, but the product is primarily YIELD Ethena did several things incredibly well: - bring yield onchain in a yield starved era - opening up access to a popular, profitable TradFi strategy in a crypto-driven manner (BTC/ETH basis) - superior form and function. The $1 denomination was key, instead of doing it on a NAV/PPS basis like typical funds - risk management + building trust Think there is a tremendous opportunity to build hundreds of product strategies here and at least a dozen very valuable businesses. TAM in 10-15 years is probably $500B-$1T at least. Most traditional asset managers will struggle with this (even the crypto friendly ones) because: - unfamiliarity with DeFi/crypto market structure - compliance risk/reward @maplefinance is another great firm I put in this category. @upshift_fi and @MidasRWA also come to mind.

În DeFi, riscul este întotdeauna prezent peste tot, chiar și pe pool-uri corelate cu oracole fundamentale: În martie, la două luni după de-peg-ul USD0++, un utilizator are o buclă de 4,6 milioane USD0++ lichidată, pierzând 225 USD ca penalizare. Această lichidare a fost probabil cauzată de acumularea de dobânzi, în mod ciudat, EOA a fost activ înainte și după eveniment, așa că nu este clar ce s-a întâmplat exact. Poate au uitat să completeze garanțiile? Poate că au rămas fără fonduri în lanț? Ideea este că în DeFi se vor întâmpla lucruri neașteptate. Într-o altă lume, o astfel de eroare a utilizatorului ar fi putut declanșa riscul de contagiune, ceea ce ar fi dus la cascade de lichidare sau datorii neperformante.

LTCM, dar pentru bucla DeFi, cine construiește asta?

Fără punct central de eșec Rezultate determinate de piață Garanții credibile onchain Asta e Cap Construit pe @eigenlayer

Împrumuturile integrate vs modulare se desfășoară așa cum ne-am aștepta. Împrumuturile integrate sunt câștigătoare în domeniile în care performanța ridicată contează mai mult (looping cu efect de levier). Împrumuturile modulare sunt câștigătoare în domeniile în care performanța contează mai puțin (împrumuturi Coinbase BTC).

Singurul truc simplu pentru a obține 2,8 miliarde TVL este îmbunătățirea motorului de lichidare.

Este destul de evident că Solana va rezolva 99% din problemele tehnologice, iar L1 va deveni o platformă aproape perfectă pentru inovația financiară fără permisiune. Deci dezbaterea Solana vs Hyperliquid se reduce la inovație fără permisiune vs inovație centralizată. Cu nuanțe de retenție a utilizatorilor și șanțuri existente.

Ce este SolFi pentru schimb, Curvance va fi pentru împrumuturi. Fonduri de creditare proprietare pe Monad.

Fluxurile push de modă veche costă comunitățile noastre miliarde. Cu secvențierea noastră specifică aplicației, RedStone Atom rulează licitații atomice în 3 secunde. DeFi mai rapid, mai sigur și mai bun este aici.

RedStone tocmai a rezolvat o problemă de 500 de milioane de dolari în DeFi. Toate taxele de lichidare merg acum către roboții MEV. Peste 500 de milioane de dolari au fost pierduți din cauza scurgerilor din protocoalele de creditare precum Compound și Venus, bani care ar fi putut beneficia de utilizatori sau protocoale. RedStone Atom rezolvă acest lucru. Transformă oracolele din fluxuri de date pasive în motoare de performanță active. Cu actualizări instantanee ale prețurilor exact în momentul în care lichidarea devine posibilă, protocoalele pot permite parametri de risc mai stricți, rapoarte LTV mai mari și randamente superioare pentru utilizatori. De asemenea, captează Oracle Extractable Value (OEV) - direcționarea bonusurilor de lichidare înapoi către protocol și către RedStone ca un flux de venituri durabil, în loc să le piardă în favoarea roboților. Nu sunt necesare modificări ale codului. Îl puteți activa pe orice lanț EVM cu un feed RedStone. Pe termen lung, toată lumea îl va adopta, deoarece este mai eficient decât status quo-ul. Împrumuturile DeFi vor fi supraalimentate.