.@ethena_labs kicked off a new era for what I think is going to be one of the continued largest and fastest growing segments of crypto native businesses. I’m still tinkering with the best way to articulate this segment…yieldcoins, onchain asset management…don’t love any of them yet, but the product is primarily YIELD Ethena did several things incredibly well: - bring yield onchain in a yield starved era - opening up access to a popular, profitable TradFi strategy in a crypto-driven manner (BTC/ETH basis) - superior form and function. The $1 denomination was key, instead of doing it on a NAV/PPS basis like typical funds - risk management + building trust Think there is a tremendous opportunity to build hundreds of product strategies here and at least a dozen very valuable businesses. TAM in 10-15 years is probably $500B-$1T at least. Most traditional asset managers will struggle with this (even the crypto friendly ones) because: - unfamiliarity with DeFi/crypto market structure - compliance risk/reward @maplefinance is another great firm I put in this category. @upshift_fi and @MidasRWA also come to mind.

Dans DeFi, le risque est toujours présent partout, même sur des pools corrélés avec des oracles fondamentaux : En mars, deux mois après le dé-peg du USD0++, un utilisateur a eu un loop de 4,6 millions de USD0++ liquidé, perdant 225k $ en tant que pénalité. Cette liquidation a probablement été causée par l'accumulation d'intérêts, étrangement l'EOA était actif avant et après l'événement, donc il n'est pas clair ce qui s'est exactement passé. Peut-être ont-ils oublié de recharger le collatéral ? Peut-être ont-ils manqué de fonds sur la chaîne ? Le fait est qu'en DeFi, des choses inattendues se produiront. Dans un monde différent, une erreur d'utilisateur comme celle-ci aurait pu déclencher un risque de contagion menant à des cascades de liquidation ou à de la mauvaise dette.

LTCM mais pour le DeFi en boucle, qui construit cela ?

Aucun point de défaillance central Résultats dictés par le marché Garanties crédibles sur la chaîne C'est Cap Construit sur @eigenlayer

Le prêt intégré par rapport au prêt modulaire se déroule comme on pouvait s'y attendre. Le prêt intégré gagne dans les domaines où la performance est plus importante (bouclage avec effet de levier). Le prêt modulaire gagne dans les domaines où la performance compte moins (prêts BTC de Coinbase).

Le seul truc simple pour obtenir 2,8 milliards de TVL est d'améliorer votre moteur de liquidation.

Il est assez évident que Solana résoudra 99 % des problèmes techniques, et que la L1 deviendra une plateforme presque parfaite pour l'innovation financière sans autorisation. Ainsi, le débat Solana contre Hyperliquid se résume à l'innovation sans autorisation contre l'innovation centralisée. Avec des nuances de rétention des utilisateurs et de fossés existants.

Ce que SolFi est pour l'échange, Curvance le sera pour le prêt. Des pools de prêt propriétaires sur Monad.

Les flux de diffusion à l'ancienne coûtent des milliards à nos communautés. Avec notre séquençage spécifique à l'application, RedStone Atom exécute des enchères atomiques en 0,3 seconde. Un DeFi plus rapide, plus sûr et meilleur est là.

RedStone vient de résoudre un problème de 500 millions de dollars dans la DeFi. Tous les frais de liquidation vont désormais aux bots MEV. Plus de 500 millions de dollars ont été perdus à cause de fuites dans des protocoles de prêt comme Compound et Venus, de l'argent qui aurait pu bénéficier aux utilisateurs ou aux protocoles. RedStone Atom corrige cela. Il transforme les oracles de flux de données passifs en moteurs de performance actifs. Avec des mises à jour de prix instantanées au moment exact où la liquidation devient possible, les protocoles peuvent permettre des paramètres de risque plus stricts, des ratios LTV plus élevés et des rendements supérieurs pour les utilisateurs. Il capture également la valeur extractible des oracles (OEV) - en redirigeant les bonus de liquidation vers le protocole et vers RedStone comme un flux de revenus durable, au lieu de les perdre au profit des bots. Aucun changement de code n'est nécessaire. Vous pouvez l'activer sur n'importe quelle chaîne EVM avec un flux RedStone. À long terme, tout le monde l'adoptera, car c'est plus efficace que le statu quo. Le prêt DeFi sera propulsé.