.@ethena_labs kicked off a new era for what I think is going to be one of the continued largest and fastest growing segments of crypto native businesses. I’m still tinkering with the best way to articulate this segment…yieldcoins, onchain asset management…don’t love any of them yet, but the product is primarily YIELD Ethena did several things incredibly well: - bring yield onchain in a yield starved era - opening up access to a popular, profitable TradFi strategy in a crypto-driven manner (BTC/ETH basis) - superior form and function. The $1 denomination was key, instead of doing it on a NAV/PPS basis like typical funds - risk management + building trust Think there is a tremendous opportunity to build hundreds of product strategies here and at least a dozen very valuable businesses. TAM in 10-15 years is probably $500B-$1T at least. Most traditional asset managers will struggle with this (even the crypto friendly ones) because: - unfamiliarity with DeFi/crypto market structure - compliance risk/reward @maplefinance is another great firm I put in this category. @upshift_fi and @MidasRWA also come to mind.

In DeFi is risico altijd overal aanwezig, zelfs op gecorreleerde pools met fundamentele orakels: In maart, twee maanden na de USD0++ de-pegging, heeft een gebruiker een $4,6 miljoen USD0++ loop laten liquideren, met een verlies van $225k als boete. Deze liquidatie werd waarschijnlijk veroorzaakt door rente-opbouw, vreemd genoeg was de EOA actief voor en na het evenement, dus het is onduidelijk wat er precies is gebeurd. Misschien zijn ze vergeten om de onderpand aan te vullen? Misschien hadden ze geen fondsen meer on-chain? Het punt is dat in DeFi onverwachte dingen zullen gebeuren. In een andere wereld zou een gebruikersfout zoals deze het besmettingsrisico hebben kunnen triggeren, wat zou leiden tot liquidatie-cascades of slechte schulden.

LTCM maar voor DeFi looping, wie bouwt dit?

Geen centraal punt van falen Marktgedreven uitkomsten Geloofwaardige on-chain garanties Dat is Cap Gebouwd op @eigenlayer

Geïntegreerd versus modulair lenen speelt zich af zoals men zou verwachten. Geïntegreerd lenen wint op gebieden waar hoge prestaties belangrijker zijn (geheven looping). Modulair lenen wint op gebieden waar prestaties minder belangrijk zijn (Coinbase BTC-leningen).

De ene simpele truc om 2,8 miljard TVL te krijgen, is het verbeteren van je liquidatie-engine.

Het is vrij duidelijk dat Solana 99% van de technische problemen zal oplossen, en dat de L1 een bijna perfect platform zal worden voor innovatie in toestemmingloze financiën. Dus de discussie tussen Solana en Hyperliquid draait om toestemmingloze innovatie versus gecentraliseerde innovatie. Met nuances van gebruikersbehoud en bestaande verdedigingslinies.

Wat SolFi is voor het wisselen, zal Curvance zijn voor het lenen. Eigen leningspools op Monad.

Oude, traditionele push-feeds kosten onze gemeenschappen miljarden. Met onze Toepassing-Specifieke Sequencing, draait RedStone Atom atomische veilingen in .3 seconden. Snellere, veiligere, betere DeFi is hier.

RedStone heeft zojuist een probleem van $500 miljoen in DeFi opgelost. Alle liquidatiekosten gaan nu naar MEV-bots. Meer dan $500 miljoen is verloren gegaan door lekken in leningsprotocollen zoals Compound en Venus, geld dat gebruikers of protocollen ten goede had kunnen komen. RedStone Atom lost dit op. Het transformeert orakels van passieve gegevensfeeds naar actieve prestatiemotoren. Met directe prijsupdates op het exacte moment dat liquidatie mogelijk wordt, kunnen protocollen striktere risicoparameters, hogere LTV-ratio's en superieure rendementen voor gebruikers mogelijk maken. Het vangt ook Oracle Extractable Value (OEV) - het routeren van liquidatiebonussen terug naar het protocol en naar RedStone als een duurzame inkomstenstroom, in plaats van ze aan bots te verliezen. Er zijn geen codewijzigingen nodig. Je kunt het activeren op elke EVM-keten met een RedStone-feed. Op de lange termijn zal iedereen het aannemen, omdat het efficiënter is dan de status quo. DeFi-leningen zullen een boost krijgen.