.@ethena_labs kicked off a new era for what I think is going to be one of the continued largest and fastest growing segments of crypto native businesses. I’m still tinkering with the best way to articulate this segment…yieldcoins, onchain asset management…don’t love any of them yet, but the product is primarily YIELD Ethena did several things incredibly well: - bring yield onchain in a yield starved era - opening up access to a popular, profitable TradFi strategy in a crypto-driven manner (BTC/ETH basis) - superior form and function. The $1 denomination was key, instead of doing it on a NAV/PPS basis like typical funds - risk management + building trust Think there is a tremendous opportunity to build hundreds of product strategies here and at least a dozen very valuable businesses. TAM in 10-15 years is probably $500B-$1T at least. Most traditional asset managers will struggle with this (even the crypto friendly ones) because: - unfamiliarity with DeFi/crypto market structure - compliance risk/reward @maplefinance is another great firm I put in this category. @upshift_fi and @MidasRWA also come to mind.

No DeFi, o risco está sempre presente em todos os lugares, mesmo em pools correlacionados com oráculos fundamentais: Em março, dois meses após a desvinculação do USD0++, um usuário tem um loop de US$ 4,6 milhões do USD0++ liquidado, perdendo US$ 225 mil como penalidade. Essa liquidação provavelmente foi causada pelo acúmulo de juros, estranhamente o EOA estava ativo antes e depois do evento, então não está claro o que exatamente aconteceu. Talvez eles tenham esquecido de recarregar as garantias? Talvez eles tenham ficado sem fundos na cadeia? A questão é que no DeFi coisas inesperadas acontecerão. Em um mundo diferente, um erro do usuário como esse poderia ter desencadeado o risco de contágio, levando a cascatas de liquidação ou dívidas incobráveis.

LTCM, mas para looping DeFi, quem está construindo isso?

Nenhum ponto central de falha Resultados orientados para o mercado Garantias onchain confiáveis Isso é Cap Construído em @eigenlayer

O empréstimo integrado versus modular está ocorrendo como seria de esperar. Os empréstimos integrados estão vencendo em áreas onde o alto desempenho é mais importante (looping alavancado). Os empréstimos modulares estão ganhando em áreas onde o desempenho importa menos (empréstimos Coinbase BTC).

O único truque simples para obter 2,8 bilhões de TVL é melhorar seu mecanismo de liquidação.

É bastante óbvio que Solana resolverá 99% dos problemas tecnológicos, e o L1 se tornará uma plataforma quase perfeita para inovação financeira sem permissão. Portanto, o debate Solana vs Hyperliquid se resume a inovação sem permissão versus inovação centralizada. Com nuances de retenção de usuários e fossos existentes.

O que SolFi é para trocar, Curvance será para empréstimo. Pools de empréstimos proprietários na Monad.

Os feeds push antiquados custam bilhões às nossas comunidades. Com nosso sequenciamento específico do aplicativo, o RedStone Atom executa leilões atômicos em 3 segundos. O DeFi mais rápido, seguro e melhor está aqui.

A RedStone acabou de resolver um problema de US$ 500 milhões em DeFi. Todas as taxas de liquidação agora vão para os bots MEV. Mais de US$ 500 milhões foram perdidos por meio de vazamentos em protocolos de empréstimo como Compound e Venus, dinheiro que poderia ter beneficiado usuários ou protocolos. RedStone Atom corrige isso. Ele transforma oráculos de feeds de dados passivos em mecanismos de desempenho ativos. Com atualizações instantâneas de preços no momento exato em que a liquidação se torna possível, os protocolos podem permitir parâmetros de risco mais rígidos, taxas de LTV mais altas e rendimentos superiores para os usuários. Ele também captura o Oracle Extractable Value (OEV) - roteando bônus de liquidação de volta ao protocolo e ao RedStone como um fluxo de receita sustentável, em vez de perdê-los para bots. Nenhuma alteração de código é necessária. Você pode ativá-lo em qualquer cadeia EVM com um feed RedStone. A longo prazo, todos o adotarão, pois é mais eficiente do que o status quo. Os empréstimos DeFi serão sobrecarregados.