Certaines des pires positions que j'ai prises ont commencé par un léger changement : Mon raisonnement est passé de "Je pense que X va se produire" à "J'espère que X se produira." Ce raisonnement basé sur l'espoir s'insinue plus souvent que les gens ne l'admettent. Et pour être juste, un certain degré de spéculation et d'incertitude est inhérent. Mais au moment où votre thèse dépend de ce que quelqu'un d'autre fait (par exemple, "J'espère que l'équipe lancera X," ou "peut-être qu'un gros compte en parlera") vous avez perdu le contrôle de la transaction. Ce genre de configuration n'est pas invalide par défaut, elle a juste besoin de structure. Vous devez l'encadrer avec des règles. Ce qui m'a aidé, c'est de le reformuler ainsi : "Ma thèse est que X se produira d'ici N temps. Sinon, je sors." "Si le prix tombe à Y et échoue à se reprendre, la configuration est invalide." Sans ces contraintes, vous ne tradez plus une thèse ; vous priez pour qu'une apparaisse. Le problème de second ordre ? Les trades d'espoir persistent. Vous hésitez à couper parce que "peut-être demain." Vous vous ancrez à votre entrée. Vous cessez d'évaluer le risque de manière dynamique. Et c'est à ce moment-là qu'une petite erreur se transforme en une grosse perte. Construisez une structure autour de vos croyances ou soyez prêt à en subir les conséquences.