5 dni temu, @pendle_fi po raz pierwszy przekroczył 7 miliardów dolarów w TVL. Dziś Pendle po raz pierwszy przekroczył 8 miliardów dolarów w TVL, osiągając kolejny nowy ATH. Wyżej 🫡

Czuj się pewniej, że USDe stanie się aktywem wartym ponad 50 miliardów dolarów w ciągu następnych 3 lat, niż gdybyś zapytał mnie, czy osiągniemy 10 miliardów, gdy po raz pierwszy uruchomiliśmy projekt. Do tej pory wyemitowaliśmy i wykupiliśmy ponad 18 miliardów dolarów w podaży, zwracając użytkownikom (s)USDe ponad 450 milionów dolarów w nagrodach pieniężnych, bez ani jednego punktu bazowego straty. Trudno wyrazić słowami, jak bardzo jesteśmy wdzięczni za każdy pojedynczy dolar, który pomógł nam osiągnąć ten kamień milowy. Bez Ciebie Ethena nie byłaby niczym; a ja nie byłbym nikim.

Niecałe dwa tygodnie temu $ENA znów eksplodowało…🥹 Natychmiastowa aktualizacja @ethena_labs dotycząca wymiany punktów Sats w 4. sezonie, wartości punktów / roczne obliczenia Z tabeli wynika, że przy obecnej prędkości emisji punktów, każde 1M punktów można wymienić na około 13 monet lub równowartość ~9,4 $ (zakładając ENA@$0,72) Na przykład na rynku $USDe z 60x Sats na Pendle, zwrot z punktów przeliczony na roczną stopę wynosi około 20,7%, a dodając 10% bonus lojalnościowy, daje to 22,8% (Obliczenia nie uwzględniają opłat transakcyjnych i prowizji YT, można przyjąć, że kurs wymiany wynosi około 95%) ~ Aktualne ceny YT w systemie Ethena: ＊Koszt YT-USDe przy 60x wynosi 13,2% ＊Koszt YT-tUSDe przy 50x wynosi 13,4%, a koszt YT-pUSDe to 13,1% ＊Koszt YT-sUSDe przy 25x wynosi 10,6% (ten YT oferuje około 5-9% podstawowego oprocentowania, w zależności od dochodów z funduszy Ethena) ~ ❋ Jak obliczyć oczekiwany zysk z YT? Na stronie handlu YT, obok przycisku Swap znajdź zieloną ikonę kalkulatora i kliknij, aby wyświetlić ekran kalkulatora: Wprowadź kwotę Input, a następnie wprowadź przewidywany **średni przyszły** zysk gotówkowy + roczny zysk z punktów, kliknij Calculate, aby zasymulować **na podstawie aktualnej ceny rynkowej** wartość zysku i straty przy zakupie YT Na przykład, jeśli przewidujesz, że zysk z punktów YT-USDe wynosi 21% (ten YT ma tylko zysk z punktów, bez zysku gotówkowego), to przy zakupie $100 YT przy 13,2% Implied APY można obliczyć, że airdrop ostatecznie zwróci ~162,7 $, więc zysk netto wynosi ~62,7 $ lub ROI = 62,7% 🔥 Proszę pamiętać, że wyniki kalkulatora są jedynie orientacyjne. W rzeczywistości ostateczna stopa zwrotu z punktów może się zmieniać w każdej chwili. Funkcje kalkulatora uwzględniają wszystkie opłaty w obliczeniach zysków.

Punkt połowy z 14b Ale to tylko na 2025 @pendle_fi

GM @aixbt_agent Pendle uruchamia @boros_fi, teraz $PENDLE powyżej $5 ETH jest teraz powyżej $4000 Czy wracamy do gry?

1/ @Pendle_fi uruchamia @Boros_fi, pierwszy rynek on-chain do handlu stawkami finansowania. Traderzy mogą zajmować długie lub krótkie pozycje na stawkach finansowania perp, z 80% opłat trafiających do posiadaczy vePENDLE. $PENDLE wzrosło o 35% po tych wiadomościach.

Napisałem moją prognozę i tezę o @boros_fi w styczniu Cieszę się, że Boros w końcu się rozwija, jak przewidywano Retweetnę to jeszcze raz, gdy $PENDLE osiągnie $40 PRACA NIE JEST ZAKOŃCZONA

Jak Ethena może wykorzystać delta-neutral przez Boros? Boros, produkt DeFi uruchomiony 2 dni temu, umożliwia instytucjom finansowym i produktom delta-neutral dostosowanie korzyści do strategii. Uprość to w przypadku, gdy @ethena_labs używa @boros_fi do utrzymania zysku w czasie spadków na rynku.👇

《Boros: Sztuka zdecentralizowanego handlu stopami procentowymi》 ---Wstęp--- Boros @boros_fi to platforma instrumentów pochodnych stóp procentowych stworzona przez zespół @pendle_fi przez prawie dwa lata, która wprowadza nowe narzędzie do handlu stopami procentowymi w ekosystemie DeFi. Obecnie koncentruje się na handlu stopami finansowymi, a w przyszłości planuje wspierać więcej typów zysków. 📚Ten artykuł krok po kroku wyjaśni kluczową logikę Boros — od zasad działania stóp finansowych, przez kluczowe pojęcia i terminologię Boros, metody wyceny Implied APR, aż po budowanie efektywnych strategii arbitrażu i hedgingu. ---Treść--- 1. Rozbicie mechanizmu stóp finansowych💡 1. Tradycyjne kontrakty terminowe: gra czasu i oczekiwań📜 Tradycyjne kontrakty terminowe mają wyraźnie określoną datę wygaśnięcia. W momencie wygaśnięcia obie strony muszą wypełnić obowiązki dostawy. Z powodu wartości czasowej (koszt czasu kapitału) i oczekiwań rynkowych (opinia na temat przyszłej podaży i popytu), ceny kontraktów terminowych zazwyczaj różnią się od cen spot (basis). Na przykład, jeśli rynek powszechnie oczekuje, że dany towar w przyszłości będzie niedoborowy, jego cena kontraktów terminowych często będzie wyższa od ceny spot. Chociaż obecnie wiele kontraktów jest rozliczanych w gotówce, mechanizm „daty wygaśnięcia” sam w sobie zapewnia punkt odniesienia dla cen kontraktów terminowych, co sprawia, że w miarę zbliżania się do daty wygaśnięcia, ceny te stopniowo zbliżają się do cen spot. Proces ten odzwierciedla zmiany w kosztach posiadania i oczekiwaniach rynkowych. 2. Sekret kotwiczenia kontraktów wieczystych: stopy finansowe🔁 Kontrakty wieczyste pozbawione są stałej daty wygaśnięcia. Aby zapewnić, że cena kontraktu nie będzie przez długi czas znacznie odbiegać od ceny spot, wprowadzono mechanizm stóp finansowych (Funding Rate): ➕ Stopa finansowa dodatnia: Długoterminowy musi płacić krótkoterminowemu. ➖ Stopa finansowa ujemna: Krótkoterminowy musi płacić długoterminowemu. Stopy finansowe zazwyczaj rozliczane są co 8 godzin (Hyperliquid rozlicza co 1 godzinę), a ich wysokość zależy głównie od stopnia odchylenia ceny kontraktu od ceny spot. Mówiąc prosto, im silniejsze są nastroje wzrostowe na rynku, tym większe prawdopodobieństwo, że stopa finansowa stanie się dodatnia i wzrośnie. 2. Zgłębianie systemu Boros🧭 2.1 Kluczowa jednostka: YU (Yield Unit)🪙 W Boros 1 YU reprezentuje 1 jednostkę aktywów bazowych (np. ETH), które można uzyskać w określonej giełdzie (np. Binance) ze wszystkich zysków ze stóp finansowych. Na przykład: na rynku ETHUSDT-Binance 1 YU równa się wszystkim zyskom, które można uzyskać posiadając 1 ETH na Binance. Na podstawie tej podstawowej jednostki Boros stworzył rynek swapów stóp procentowych, który użytkownicy mogą wykorzystać do: 🔹🔐 Hedgingu ryzyka: przekształcenie zmiennych stóp finansowych w stałe stopy 🔹📣 Wyrażania opinii: obstawianie przyszłych ruchów stóp finansowych 🔹🧮 Wykonywania arbitrażu: zablokowanie różnicy stóp między rynkami 2.2 Dwie kluczowe stopy💱 🔹 Implied APR -> rynkowa implikowana stała roczna stopa zwrotu 🔹 Underlying APR -> rzeczywista zmienna roczna stopa zwrotu stóp finansowych generowanych przez giełdę Z perspektywy logiki handlowej: 🟢 Długoterminowy YU (podobnie jak YT): Płacisz Implied APR Otrzymujesz Underlying APR Warunek długoterminowy: oczekiwanie, że Underlying APR > Implied APR 🔴 Krótkoterminowy YU (podobnie jak PT): Płacisz Underlying APR Otrzymujesz Implied APR Warunek krótkoterminowy: Implied APR > oczekiwany Underlying APR 2.3 Przykład praktyczny 🎯 Załóżmy: Średnia rzeczywista Underlying APR na Binance ETHUSDT (rzeczywista stopa finansowa): 10% Implied APR na Boros (rynkowa implikowana stała stopa): 7% Czas wygaśnięcia kontraktu: 49 dni Twoja pozycja: 10 YU Operacja: Długoterminowy YU. Wynik: Stała płatność: 0.09511 ETH (około 361 USD) Zmienny zysk: 0.1342 ETH 📊 ROI: 41% ｜ 🚀 Roczna stopa zwrotu (APY): 300% 3. Zaawansowane: Implied APR <-> Basis📐 Zaleca się odniesienie do Basis w celu wyceny Implied APR (rysunek 1 pokazuje relację między basis, a stawką finansową), nawet w idealnych warunkach, przed datą wygaśnięcia, Implied APR nie będzie zgodny z Underlying APR, im bliżej daty wygaśnięcia, tym bardziej się zbliżą. Jeśli ktoś jest zainteresowany wyceną itp., w przyszłości opublikuję osobny artykuł do dyskusji. 4. Strategie praktyczne: arbitraż i hedging🛠️ 👉 Strategia 1【Strategia spekulacyjna, większa zmienność niż meme】 Gdy Implied APR i oczekiwany Underlying APR wykazują znaczną rozbieżność: Scenariusz A【Powrót】: Implied APR (12%) > Underlying APR (8%) Operacja: Krótkoterminowy YU. Zablokuj ten 4% stały zysk. Scenariusz B【Naturalny dźwignia】: Implied APR (5%), ale oczekiwany Underlying APR (40%) dla jakiegoś meme Operacja: Długoterminowy YU. Chwyć wzrost stopy finansowej podczas wzrostu meme. Ryzyko: Uwaga, ta strategia jest w jednostkach kryptowalut. 👉 Strategia 2【Budowanie strategii zysku ze stóp finansowych neutralnych względem Delta】 W Boros: Długoterminowy YU (obstawiając wzrost stóp finansowych). Na CEX: Krótkoterminowy kontrakt wieczysty o równowartości (konieczność płacenia stóp finansowych). Efekt kombinacji: Jeśli rzeczywista stopa finansowa jest wyższa niż Implied APR na Boros, ta kombinacja może przynieść zysk netto, jednocześnie hedgując ryzyko wahań cen spot. Oczekujemy, że w przyszłości Boros wprowadzi rynek oparty na U. 👉 Strategia 3【Arbitraż trójkątny między platformami】 Sprawdzenie stóp finansowych na wielu platformach: Na giełdzie z wysokimi stopami finansowymi (np. Binance): Krótkoterminowy kontrakt wieczysty (otrzymując wysokie stopy finansowe). Na Boros: Krótkoterminowy YU (zablokuj stały zysk, hedgując ryzyko krótkoterminowe na Binance). Na giełdzie z niskimi stopami finansowymi (np. Bybit): Długoterminowy kontrakt wieczysty o równowartości (płacąc niskie stopy finansowe, tworząc hedging). Cel: Zarobić na różnicy zysku między wysokimi stopami finansowymi na Binance, zysku ze shortowania na Boros i niskimi stopami finansowymi na Bybit. ---Zakończenie--- Boros! Działajmy! W przyszłości będziemy na bieżąco aktualizować artykuły i filmy o Boros~ @ViNc2453 @kevin0x0 @pendle_grandma

Wiesz, co to jest @pendle_fi, ale co z @boros_fi? 🧵