Punto di metà strada da 14b Ma questo è solo per il 2025 @pendle_fi

GM @aixbt_agent Pendle lancia @boros_fi, ora $PENDLE sopra $5 ETH è ora sopra $4000 Siamo davvero tornati?

1/ @Pendle_fi lancia @Boros_fi, il primo mercato onchain per il trading dei tassi di finanziamento I trader possono assumere posizioni long o short sui tassi di finanziamento perp, con l'80% delle commissioni che fluisce ai detentori di vePENDLE. $PENDLE è aumentato del 35% alla notizia.

Ho scritto la mia previsione + tesi su @boros_fi a gennaio Sono felice di vedere che Boros sta finalmente decollando come previsto Retweeterò questo un'ultima volta quando $PENDLE raggiungerà $40 IL LAVORO NON È FINITO

Come può Ethena sfruttare il delta-neutro attraverso Boros? Boros, un prodotto primitivo DeFi lanciato 2 giorni fa, consente alle istituzioni finanziarie e ai prodotti delta-neutri di personalizzare i benefici per le strategie. Semplifica questo nel caso in cui @ethena_labs utilizzi @boros_fi per sostenere il rendimento in caso di ribassi di mercato.👇

《Boros: L'arte del trading dei tassi di interesse decentralizzati》 ---Introduzione--- Boros @boros_fi è una piattaforma di derivati sui tassi di interesse sviluppata dal team di @pendle_fi in quasi due anni, portando nuovi strumenti di trading dei rendimenti all'ecosistema DeFi. Attualmente si concentra sul trading dei tassi di finanziamento, con piani futuri per supportare più tipi di rendimento. 📚Questo articolo analizzerà passo dopo passo la logica centrale di Boros: dal funzionamento dei tassi di finanziamento, ai concetti e termini chiave di Boros, al metodo di valutazione dell'Implied APR, fino a come costruire strategie di arbitraggio e copertura efficienti. ---Corpo del testo--- 1. Analisi del meccanismo dei tassi di finanziamento💡 1. Contratti futures tradizionali: la sfida tra tempo e aspettative📜 I contratti futures tradizionali hanno una data di scadenza definita. Alla scadenza, le parti devono adempiere agli obblighi di consegna. A causa del valore temporale (costo del capitale nel tempo) e delle aspettative di mercato (opinioni sulla futura domanda e offerta), i prezzi dei futures di solito differiscono dai prezzi spot (basis). Ad esempio, se il mercato prevede generalmente che un certo bene sarà in deficit in futuro, il suo prezzo futures tende a essere superiore al prezzo spot. Sebbene ora molti contratti utilizzino la liquidazione in contante, il meccanismo della "data di scadenza" fornisce un punto di ancoraggio ai prezzi dei futures, facendo sì che si avvicinino gradualmente al prezzo spot man mano che ci si avvicina alla scadenza. Questo processo di convergenza dei prezzi riflette i cambiamenti nei costi di detenzione e nelle aspettative di mercato. 2. Il segreto dell'ancoraggio nei contratti perpetui: il tasso di finanziamento🔁 I contratti perpetui eliminano la data di scadenza fissa. Per garantire che il prezzo del contratto non si discosti significativamente dal prezzo spot per lungo tempo, è stato introdotto il meccanismo del tasso di finanziamento: ➕ Tasso di finanziamento positivo: i long devono pagare una commissione ai short. ➖ Tasso di finanziamento negativo: i short devono pagare una commissione ai long. Il tasso di finanziamento viene solitamente regolato ogni 8 ore (Hyperliquid regola ogni ora), e il suo valore è principalmente determinato dal grado di deviazione tra il prezzo del contratto e il prezzo spot. In parole semplici, maggiore è l'ottimismo del mercato, maggiore è la probabilità che il tasso di finanziamento diventi positivo e aumenti. 2. Approfondimento del sistema Boros🧭 2.1 Unità chiave: YU (Yield Unit)🪙 In Boros, 1 YU rappresenta l'unità di asset sottostante (come ETH) che si può ottenere in un determinato exchange (come Binance) da tutti i flussi di rendimento del tasso di finanziamento. Ad esempio: nel mercato ETHUSDT-Binance, 1 YU equivale a tutti i rendimenti ottenuti detenendo 1 ETH su Binance. Basandosi su questa unità fondamentale, Boros ha creato un mercato di swap sui tassi di interesse, che gli utenti possono utilizzare per: 🔹🔐 Coprire i rischi: convertire il tasso di finanziamento variabile in un tasso fisso 🔹📣 Esprimere opinioni: scommettere sull'andamento futuro del tasso di finanziamento 🔹🧮 Eseguire arbitraggio: bloccare il differenziale di tasso tra mercati 2.2 Due tassi chiave💱 🔹Implied APR -> tasso di rendimento annuale fisso implicito dal mercato 🔹Underlying APR -> tasso di finanziamento annualizzato variabile effettivamente generato dall'exchange Dal punto di vista logico del trading: 🟢 Long su YU (simile a YT): Paga Implied APR Riceve Underlying APR Condizioni per il long: si prevede che Underlying APR > Implied APR 🔴 Short su YU (simile a PT): Paga Underlying APR Riceve Implied APR Condizioni per lo short: Implied APR > si prevede Underlying APR 2.3 Esempio pratico 🎯 Supponiamo: L'Underlying APR medio effettivo di Binance ETHUSDT (tasso di finanziamento effettivo): 10% L'Implied APR su Boros (tasso fisso implicito dal mercato): 7% Data di scadenza del contratto: 49 giorni La tua posizione: 10 YU Operazione: Long su YU. Risultato: Pagamento fisso: 0.09511 ETH (circa 361 USD) Guadagno variabile: 0.1342 ETH 📊 ROI: 41% ｜ 🚀 Tasso di rendimento annualizzato (APY): 300% 3. Avanzato: Implied APR <-> Basis📐 Si consiglia di fare riferimento alla Basis per la valutazione dell'Implied APR (la figura 1 mostra la relazione tra il tasso fisso e il tasso di finanziamento), anche in condizioni ideali, prima della scadenza, l'Implied APR non sarà mai uguale all'Underlying APR, e più ci si avvicina alla scadenza, più i due si avvicineranno. Per quanto riguarda la sua valutazione, se ci sono amici interessati, in seguito pubblicherò un articolo separato per discuterne insieme. 4. Strategie pratiche: arbitraggio e copertura🛠️ 👉 Strategia 1【Strategia speculativa, più volatile di un meme】 Quando l'Implied APR e l'Underlying APR previsto mostrano una significativa divergenza: Situazione A【Ritorno】: Implied APR (12%) > Underlying APR (8%) Operazione: Short su YU. Blocca questo guadagno fisso del 4%. Situazione B【Leva naturale】: Implied APR (5%), ma un certo meme ha un Underlying APR previsto (40%) Operazione: Long su YU. Cattura l'aumento del tasso di finanziamento durante l'aumento del meme. Rischio: attenzione, questa strategia è in base alla valuta. 👉 Strategia 2【Costruire una strategia di rendimento del tasso di finanziamento neutra rispetto al Delta】 In Boros: Long su YU (scommettendo sull'aumento del tasso di finanziamento). In CEX: Short su un contratto perpetuo equivalente (deve pagare il tasso di finanziamento). Effetto combinato: se il tasso di finanziamento effettivo è superiore all'Implied APR su Boros, allora questa combinazione può generare un guadagno netto, mentre copre il rischio di fluttuazione del prezzo spot. Aspettiamo con ansia il futuro lancio del mercato U-based di Boros. 👉 Strategia 3【Arbitraggio triangolare tra piattaforme】 Controllo dei tassi di finanziamento su più piattaforme: In un exchange con tassi di finanziamento elevati (come Binance): Short su un contratto perpetuo (ricevendo un alto tasso di finanziamento). In Boros: Short su YU corrispondente (bloccando il guadagno fisso, coprendo il rischio di short su Binance). In un exchange con tassi di finanziamento bassi (come Bybit): Long su un contratto perpetuo equivalente (pagando un basso tasso di finanziamento, formando una copertura). Obiettivo: guadagnare il differenziale netto tra l'alto tasso di finanziamento di Binance, il guadagno short su Boros e il pagamento del basso tasso di finanziamento di Bybit. ---Conclusione--- Boros! Facciamolo e basta! In futuro continueremo ad aggiornare articoli e video su Boros~ @ViNc2453 @kevin0x0 @pendle_grandma

Il nuovo prodotto di Pendle @boros_fi è stato lanciato, con un volume di scambi di $15M nel primo giorno e un OI (open interest) di $36M, il tesoro LP per la creazione di mercato ha un rendimento annuale del 500% e ha subito avuto un grande successo… Ci sono molti articoli lunghi su Twitter, ma V vuole sfidarti a capire in tre minuti cos'è Boros e perché Boros è molto più semplice, diretto e soddisfacente rispetto al sistema PT YT😉 In una parola: chi ha già utilizzato contratti a margine e sa usare @HyperliquidX, saprà usare Boros! L'interfaccia operativa è intuitiva. Tuttavia, ciò che si scambia su Boros non è il prezzo delle criptovalute, ma il tasso di finanziamento (funding rate) per le operazioni di leva long📈 e short📉! Le coppie di finanziamento disponibili per il trading all'inizio sono BTCUSDT e ETHUSDT di Binance. Perché scambiare il tasso di finanziamento? Perché la volatilità è ancora maggiore rispetto ai MEME, ad esempio, il tasso di finanziamento di BTC è rimbalzato dal minimo di ieri dello 0,00484%/8h al massimo attuale dello 0,00757%/8h, con una variazione del 56% in 8 ore, e con la leva di Boros (inizialmente limitata a 1,2x ma che consentirà leve maggiori dopo una stabilizzazione del sistema), per i trader scommettere sulla direzione giusta e moltiplicare il capitale in un giorno non è un sogno? (NFA…) Bene, ho finito di spiegare (questo è il riassunto per le scuole elementari)! Boros non è solo un sistema per scambiare l'andamento dei tassi di finanziamento, ma è essenzialmente una piattaforma IRS (Interest Rate Swap) - durante il periodo di apertura del contratto, puoi guadagnare il differenziale di tasso di finanziamento con leva! ❖ Long sul tasso di finanziamento → Paga Fisso (Pay Fixed), Ricevi Sottostante (Receive Underlying); ❖ Short sul tasso di finanziamento → Paga Sottostante (Pay Underlying), Ricevi Fisso (Receive Fixed) Un esempio chiarirà: 1️⃣ Con il prezzo attuale di Boros, è necessario solo 0,0967 BTC di margine per andare long (Long) su 10 YU. Ogni 1 YU (Yield Unit) corrisponde a 1 BTC di volume contrattuale su Binance. Supponiamo che tu vada long su 10 YU al prezzo di acquisto implicito del 7% APR, quando ogni 8 giorni si effettua il regolamento, se il tasso di finanziamento reale di BTCUSDT su Binance (Underlying APR from Oracle) è del 9%, poiché il costo fisso che paghi per andare long (7%) è inferiore al reddito da finanziamento che ricevi (9%), guadagnerai un reddito da finanziamento pari a (9 - 7)% x 10 BTCUSDT di volume contrattuale ogni 8 ore (questo esempio equivale a circa 0,000183 BTC ogni 8 ore o 0,000548 BTC al giorno). Poiché il margine richiesto è solo 0,0967, il reddito effettivo annualizzato del differenziale di tasso in questo esempio arriva fino al 207%! 2️⃣ Un esempio di perdita, se tu andassi short (Short) su 10 YU di ETHUSDT al prezzo attuale del 7%, il margine richiesto sarebbe 0,0943 ETH. 10 YU corrispondono a 10 ETH di volume contrattuale su Binance. Se al prossimo regolamento di 8 ore il tasso di finanziamento reale di ETHUSDT su Binance (Underlying APR from Oracle) è dell'8%, poiché il reddito fisso che ricevi (7%) è inferiore al costo di finanziamento che devi pagare (8%), perderai un importo pari a (7 - 8)% x 10 ETHUSDT di volume contrattuale ogni 8 ore (questo esempio equivale a circa 0,0000913 ETH ogni 8 ore o 0,000274 ETH al giorno). ~ 💡 A questo punto, tu, intelligente lettore, puoi già associare YU a YT di Pendle v2. Esatto, i concetti sono molto simili, ed è il risultato di Pendle che ha suddiviso il tasso di interesse (in Boros è il tasso di finanziamento) in token negoziabili. Anche YU ha una data di scadenza, e prima della scadenza, 1 YU equivale al reddito da finanziamento di un contratto di 1 BTC o ETH; man mano che ci si avvicina alla scadenza, il reddito futuro che YU può generare diminuisce, quindi il valore (e il prezzo) di YU diminuirà sempre di più, fino a scadere a zero. Il differenziale di tasso di finanziamento guadagnato durante il possesso di YU (che può essere positivo o negativo) si rifletterà direttamente nella quantità di collaterale. ~ 🙏 Conclusione: oltre a scommettere sull'andamento dei tassi di finanziamento, Boros può essere utilizzato anche per ottenere un differenziale di tasso con leva. Ci sono molte applicazioni in questo contesto: ad esempio, se stai andando long su BTC su Binance ma temi che il tasso di finanziamento possa esplodere, puoi andare long sul tasso di finanziamento su Boros per coprire, ottenendo un effetto combinato = bloccando la spesa del tasso di finanziamento come una spesa a tasso fisso. Ci sono molte altre strategie di trading e molti argomenti non trattati, come la creazione di mercato nel tesoro LP, i meccanismi di liquidazione, le commissioni e i potenziali benefici per il prezzo di PENDLE, che saranno condivisi in futuro!

Sai cos'è @pendle_fi, ma che ne dici di @boros_fi? 🧵

Nelle 24 ore dalla partenza, @boros_fi ha raggiunto: • $15M in Open Interest • $36M in Volume di Trading Notionale • Mercato BTCUSDT-Binance a piena capacità (con il limite di OI recentemente aumentato da $10M a $15M) • ETHUSDT-Binance ha raggiunto il 52% • Entrambi i Vault di Liquidità BTCUSDT ed ETHUSDT sono completamente pieni Tutti i trade e i regolamenti funzionano esattamente come previsto. Stiamo monitorando attivamente il sistema e apprezziamo la pazienza dei nostri utenti mentre costruiamo insieme un nuovo primitivo DeFi da zero. Il lavoro non è finito.

Chiamami il prossimo prodigio del trading @boros_fi 4 ore e ho già chiuso in profitto Questo è oltre il 12000% di APR Non posso inventare queste cose 😋😋😋😋