Halbzeitmarke von 14b Aber das gilt nur für 2025 @pendle_fi

GM @aixbt_agent Pendle startet @boros_fi, jetzt $PENDLE über $5 ETH liegt jetzt über $4000 Sind wir wirklich zurück?

1/ @Pendle_fi startet @Boros_fi, den ersten On-Chain-Markt für den Handel mit Funding-Raten. Händler können Long- oder Short-Positionen bei den Funding-Raten eingehen, wobei 80% der Gebühren an vePENDLE-Inhaber fließen. $PENDLE stieg um 35% aufgrund der Nachrichten.

Habe meine @boros_fi Vorhersage + Thesis im Januar geschrieben Freut mich zu sehen, dass Boros endlich wie vorhergesagt durchstartet Ich werde das ein letztes Mal retweeten, wenn $PENDLE $40 erreicht ARBEIT IST NOCH NICHT GETAN

Wie kann Ethena Delta-Neutralität durch Boros nutzen? Boros, ein vor 2 Tagen gestartetes DeFi-Produkt, ermöglicht es Finanzinstituten und delta-neutralen Produkten, Vorteile für Strategien maßzuschneidern. Vereinfache dies, falls @ethena_labs @boros_fi nutzt, um Erträge in Marktrückgängen aufrechtzuerhalten.👇

《Boros: Die Kunst des dezentralen Zins-Handels》 ---Vorwort--- Boros @boros_fi ist eine Zinsderivate-Plattform, die vom Team @pendle_fi in fast zwei Jahren entwickelt wurde und der DeFi-Ökologie ein neues Werkzeug für den Zins-Handel bietet. Derzeit konzentriert es sich auf den Handel mit Finanzierungszinsen und plant in Zukunft, weitere Ertragsarten zu unterstützen. 📚 Dieser Artikel wird Schritt für Schritt die Kernlogik von Boros analysieren – von den Funktionsprinzipien der Finanzierungszinsen, den Kernkonzepten und Begriffen von Boros, der Bewertungsmethode des implizierten APR bis hin zur Konstruktion effizienter Arbitrage- und Hedging-Strategien. ---Hauptteil--- 1. Zerlegung des Finanzierungszinsmechanismus💡 1. Traditionelle Futures-Kontrakte: Das Spiel von Zeit und Erwartungen📜 Traditionelle Futures-Kontrakte haben ein festgelegtes Ablaufdatum. Bei Ablauf müssen Käufer und Verkäufer ihre Lieferverpflichtungen erfüllen. Aufgrund des Zeitwerts (Kosten des Kapitals über die Zeit) und der Markterwartungen (Sicht auf zukünftiges Angebot und Nachfrage) gibt es normalerweise Unterschiede zwischen Futures- und Spotpreisen (Basis). Wenn der Markt beispielsweise allgemein erwartet, dass ein bestimmtes Gut in Zukunft knapp sein wird, ist der Futures-Preis oft höher als der Spotpreis. Obwohl viele Kontrakte jetzt bar abgerechnet werden, bietet der Mechanismus des „Ablaufdatums“ selbst einen Anker für die Futures-Preise, sodass sie sich beim Näherkommen an das Ablaufdatum allmählich dem Spotpreis annähern. Dieser Preisverengungsprozess spiegelt die Veränderungen der Haltekosten und der Markterwartungen wider. 2. Das Geheimnis der Ankerung bei unbefristeten Kontrakten: Finanzierungszins🔁 Unbefristete Kontrakte haben kein festes Ablaufdatum. Um sicherzustellen, dass der Kontraktpreis nicht langfristig erheblich vom Spotpreis abweicht, wurde der Finanzierungszinsmechanismus eingeführt: ➕ Finanzierungszins positiv: Long-Positionen müssen den Short-Positionen Gebühren zahlen. ➖ Finanzierungszins negativ: Short-Positionen müssen den Long-Positionen Gebühren zahlen. Der Finanzierungszins wird normalerweise alle 8 Stunden abgerechnet (Hyperliquid alle 1 Stunde), und seine Höhe wird hauptsächlich durch den Grad der Abweichung zwischen dem Kontraktpreis und dem Spotpreis bestimmt. Einfach gesagt, je stärker die Marktstimmung für Long-Positionen ist, desto wahrscheinlicher wird der Finanzierungszins positiv und steigt. 2. Vertiefung in das Boros-System🧭 2.1 Kern-Einheit: YU (Yield Unit)🪙 In Boros repräsentiert 1 YU, dass Sie 1 Einheit des zugrunde liegenden Vermögenswerts (z. B. ETH) an einer bestimmten Börse (z. B. Binance) alle Erträge aus dem Finanzierungszins erhalten können. Beispiel: Im ETHUSDT-Binance-Markt entspricht 1 YU allen Erträgen, die Sie durch den Besitz von 1 ETH auf Binance erzielen können. Basierend auf dieser Grundeinheit hat Boros einen Markt für Zins-Swaps geschaffen, den Benutzer nutzen können: 🔹🔐 Risiko absichern: Variable Finanzierungszinsen in feste Zinsen umwandeln 🔹📣 Meinungen äußern: Wetten auf zukünftige Bewegungen des Finanzierungszinses 🔹🧮 Arbitrage durchführen: Zinsunterschiede zwischen Märkten sichern 2.2 Zwei wichtige Zinssätze💱 🔹Implizierter APR -> Marktimplizierte feste jährliche Rendite 🔹Underlying APR -> Tatsächlich erzeugte jährliche Rendite aus variablen Finanzierungszinsen an der Börse Aus der Handelslogik: 🟢 Long YU (ähnlich wie YT): Zahlen Sie den implizierten APR Erhalten Sie den underlying APR Long-Bedingung: Erwartung, dass der underlying APR > implizierter APR 🔴 Short YU (ähnlich wie PT): Zahlen Sie den underlying APR Erhalten Sie den implizierten APR Short-Bedingung: implizierter APR > erwarteter underlying APR 2.3 Praktisches Beispiel 🎯 Angenommen: Der tatsächliche durchschnittliche underlying APR (tatsächlicher Finanzierungszins) von Binance ETHUSDT: 10% Der implizierte APR (marktimplizierte feste Rendite) auf Boros: 7% Ablaufzeit des Kontrakts: 49 Tage Ihre Position: 10 YU Aktion: Long YU. Ergebnis: Feste Zahlung: 0.09511 ETH (ca. 361 USD) Variable Erträge: 0.1342 ETH 📊 ROI: 41% ｜ 🚀 Jährliche Rendite (APY): 300% 3. Fortgeschritten: Implizierter APR <-> Basis📐 Es wird empfohlen, die Basis zur Preisgestaltung des implizierten APR zu berücksichtigen (Abbildung 1 zeigt die Basis, also die Beziehung zwischen dem festen Zinssatz und dem Finanzierungszins). Selbst unter idealen Bedingungen wird der implizierte APR vor dem Ablaufdatum nicht mit dem underlying APR übereinstimmen; je näher das Ablaufdatum rückt, desto näher kommen sich beide. Wenn Freunde an der Preisgestaltung interessiert sind, werden wir später einen separaten Artikel dazu veröffentlichen. 4. Praktische Strategien: Arbitrage und Hedging🛠️ 👉Strategie 1【Spekulationsstrategie, größer als Meme-Volatilität】 Wenn der implizierte APR und der erwartete underlying APR erheblich abweichen: Szenario A【Rückkehr】: Implizierter APR (12%) > underlying APR (8%) Aktion: Short YU. Sichern Sie sich diese 4% feste Preisdifferenz. Szenario B【Natürliche Hebelwirkung】: Implizierter APR (5%), aber ein bestimmtes Meme hat einen erwarteten underlying APR (40%) Aktion: Long YU. Nutzen Sie den Anstieg des Finanzierungszinses während des Meme-Anstiegs. Risiko: Beachten Sie, dass diese Strategie in Krypto-Basis ist. 👉Strategie 2【Aufbau einer delta-neutralen Finanzierungszinsstrategie】 In Boros: Long YU (Wette auf steigende Finanzierungszinsen). In CEX: Short einen gleichwertigen unbefristeten Kontrakt (muss Finanzierungszinsen zahlen). Kombinationseffekt: Wenn der tatsächliche Finanzierungszins höher ist als der implizierte APR auf Boros, kann diese Kombination einen Nettogewinn erzielen und gleichzeitig das Risiko von Preisschwankungen im Spot absichern. Wir freuen uns auf die zukünftige Einführung eines U-basierten Marktes durch Boros. 👉Strategie 3【Plattformübergreifende Dreiecksarbitrage】 Überprüfung der Finanzierungszinsen auf mehreren Plattformen: An einer Börse mit hohen Finanzierungszinsen (z. B. Binance): Short unbefristeten Kontrakt (hohe Finanzierungszinsen erhalten). In Boros: Short den entsprechenden YU (sichern Sie sich feste Erträge, um das Risiko des Shortens bei Binance abzusichern). An einer Börse mit niedrigen Finanzierungszinsen (z. B. Bybit): Long einen gleichwertigen unbefristeten Kontrakt (niedrige Finanzierungszinsen zahlen, um eine Absicherung zu bilden). Ziel: Nettogewinn aus den hohen Finanzierungszinsen von Binance, den Short-Erträgen von Boros und den niedrigen Finanzierungszinsen von Bybit. ---Schlussfolgerung--- Boros! Mach es einfach! In Zukunft werden wir weiterhin Artikel und Videos zu Boros aktualisieren~ @ViNc2453 @kevin0x0 @pendle_grandma

Pendle hat ein brandneues Produkt @boros_fi gestartet, am ersten Tag ein Handelsvolumen von 15 Millionen Dollar und ein offenes Interesse von 36 Millionen Dollar, der Market-Making-LP-Tresor hat sofort 500 % jährliche Rendite… Es gibt viele lange Beiträge auf Twitter, aber V will dich in drei Minuten dazu bringen, zu verstehen, was Boros ist und warum Boros viel einfacher, brutaler und angenehmer ist als die PT YT-Methoden 😉 In einem Satz: Wer schon einmal mit Margin-Trades gearbeitet hat und @HyperliquidX nutzen kann, wird Boros spielen können! Die Benutzeroberfläche ist intuitiv. Aber bei Boros geht es nicht um den Preis von Coins, sondern um die Finanzierungskosten (funding rate) für Long 📈 und Short 📉 Trades auf der Börse! Zu Beginn werden die Finanzierungskosten für BTCUSDT und ETHUSDT von Binance zum Handel angeboten. Warum die Finanzierungskosten handeln? Weil die Volatilität größer ist als bei MEME, zum Beispiel stieg die BTC-Finanzierung von gestern mit einem Tief von 0,00484 %/8h auf die neueste 0,00757 %/8h, eine Veränderung von 56 % in 8 Stunden, und mit dem Boros-Kontrakt-Leverage (anfängliche Obergrenze 1,2x, aber nach Stabilität des Systems wird ein höherer Leverage erlaubt), ist es für die Zocker nicht unrealistisch, an einem Tag mehrere Male zu gewinnen (oder zu verlieren)? (NFA…) Gut, das war's (obiger Teil ist die Grundversion)! Boros ist natürlich nicht nur das Handeln von Anstiegen und Rückgängen der Finanzierungskosten, Boros ist im Wesentlichen eine IRS (Zins-Swap)-Plattform – während der Eröffnung eines Kontrakts kannst du von den Leverage-Finanzierungskosten profitieren! ❖ Long-Finanzierungskosten → Feste Zinsen zahlen (Pay Fixed), Variable Finanzierungskosten erhalten (Receive Underlying); ❖ Short-Finanzierungskosten → Variable Finanzierungskosten zahlen (Pay Underlying), Feste Zinsen erhalten (Receive Fixed) Ein Beispiel macht es klar: 1️⃣ Bei einem aktuellen Preis von Boros benötigst du nur 0,0967 BTC Margin, um 10 YU Long zu gehen. Jeder 1 YU (Yield Unit) entspricht einem Kontraktvolumen von 1 BTC auf Binance. Angenommen, du gehst bei Boros mit einem Kaufpreis von 10 YU und 7 % implizitem APR Long, wenn alle 8 Tage abgerechnet wird und die tatsächlichen Finanzierungskosten (Underlying APR from Oracle) für BTCUSDT bei 9 % liegen, da deine festen Kosten (7 %) niedriger sind als die erhaltenen Finanzierungseinnahmen (9 %), würdest du einen Gewinn in Höhe von (9 - 7) % x 10 BTCUSDT Kontraktvolumen an Finanzierungseinnahmen erzielen (dies entspricht etwa 0,000183 BTC alle 8 Stunden oder 0,000548 BTC pro Tag). Da die Margin nur 0,0967 beträgt, beträgt die tatsächliche jährliche Rendite aus der Leverage-Finanzierung 207 %! 2️⃣ Ein Beispiel für einen Verlust: Wenn du bei Boros zum aktuellen Preis 7 % Short auf 10 YU ETHUSDT gehst, benötigst du eine Margin von 0,0943 ETH. 10 YU entsprechen einem Kontraktvolumen von 10 ETH auf Binance. Wenn bei der nächsten 8-Stunden-Abrechnung die tatsächlichen Finanzierungskosten (Underlying APR from Oracle) für ETHUSDT bei 8 % liegen, da deine festen Einnahmen (7 %) niedriger sind als die zu zahlenden Finanzierungskosten (8 %), würdest du einen Verlust in Höhe von (7 - 8) % x 10 ETHUSDT Kontraktvolumen an Finanzierungskosten erleiden (dies entspricht etwa 0,0000913 ETH alle 8 Stunden oder 0,000274 ETH pro Tag). ~ 💡 Wenn du bis hierhin gelesen hast, kannst du YU mit Pendle v2's YT in Verbindung bringen. Richtig, die Konzepte sind sehr ähnlich, und es ist das Ergebnis von Pendle, die Zinsen (in Boros die Finanzierungskosten) in handelbare Token aufteilen. YU hat ebenfalls ein Fälligkeitsdatum, vor dem 1 YU gleich 1 BTC oder ETH an Finanzierungseinnahmen aus dem Kontrakt entspricht. Je näher das Fälligkeitsdatum rückt, desto weniger Zinsen kann YU in Zukunft generieren, sodass der Wert (und Preis) von YU ebenfalls sinkt, bis er am Fälligkeitsdatum null erreicht. Die während des Haltens von YU erzielten Finanzierungskosten (können positiv oder negativ sein) spiegeln sich direkt in der Anzahl der Sicherheiten wider. ~ 🙏 Fazit: Neben dem Handeln der Anstiege und Rückgänge der Finanzierungskosten kann Boros auch zur Erzielung von Leverage-Zinsdifferenzen verwendet werden. Hier gibt es viele Anwendungsszenarien: Wenn du zum Beispiel bei Binance BTC Long gehst, aber Angst vor einem Anstieg der Finanzierungskosten hast, kannst du gleichzeitig bei Boros Long auf die Finanzierungskosten gehen, um dich abzusichern, was bedeutet, dass die Finanzierungskosten zu einem festen Zinssatz gesperrt werden. Es gibt viele andere Handelsstrategien und viele Themen, die noch nicht angesprochen wurden, wie das Market-Making-LP-Tresor, das Liquidationssystem, Gebühren und potenzielle Vorteile für den PENDLE-Preis, die für zukünftige Diskussionen aufbewahrt werden! @pendle_fi @PendleIntern @tn_pendle @Rightsideonly

Weißt du, was @pendle_fi ist, aber was ist mit @boros_fi? 🧵

In den 24 Stunden seit dem Start hat @boros_fi erreicht: • 15 Millionen Dollar an Open Interest • 36 Millionen Dollar an nominalem Handelsvolumen • BTCUSDT-Binance-Markt bei voller Kapazität (mit kürzlich erhöhtem OI-Cap von 10 Millionen Dollar auf 15 Millionen Dollar) • ETHUSDT-Binance erreichte 52% • Sowohl die BTCUSDT- als auch die ETHUSDT-Liquiditätsvorräte sind vollständig gefüllt Alle Trades und Abrechnungen funktionieren genau wie beabsichtigt. Wir überwachen das System aktiv und schätzen die Geduld unserer Nutzer, während wir gemeinsam ein neues DeFi-Primitiv von Grund auf aufbauen. Die Arbeit ist noch nicht getan.

Nenn mich das nächste @boros_fi Trading-Genie Nach 4 Stunden habe ich meinen Take Profit erreicht Das sind über 12000% APR Kann das nicht erfinden 😋😋😋😋