$ZETA 关于Zeta和最近价格走势的一些想法： 1. 显然，这个名字现在已经成为了fintwit的热门。一个名字如何能够变得病毒式传播真是令人难以置信，问题在于这个名字是因为某种搞笑的东西而变得病毒式传播，还是因为某种合法的东西，而对于Zeta来说，基于一个想法：估值，感觉更像是合法的。估值继续显著低于同行，这就是为什么重新评级是可能的，许多人也开始意识到这种估值不匹配。 2. 我从九月份就听说过Zeta，但直到两周前我进行了深入研究，才真正认真看待它。在意识到两件事后：1）在超越和超额交付指导方面的执行，以及2）它的交易价格显著折扣，预计下个季度将实现GAAP盈利，使得这个论点变得非常清晰：SaaS公司，利润率正在上升，能够扩展，客户快速增长，拥有第一方数据的护城河，管理层执行一致以超额交付。 3. 那么，这种炒作是真的吗？是的，然而，它以折扣价交易是有原因的。存在做空报告、诉讼等。对于市场CRM领域的普遍缺乏理解（我也刚开始尝试理解它），所以这并不是像能源/无人机等那样吸引人们的超级兴奋的事情。我认为做空报告的可信度不高，所以这不是一个大问题。像ADBE和ORCL这样的竞争对手会抢走Zeta的市场吗？可能会……因为这些公司可以轻松打包他们的产品并进行捆绑……但17个季度的超越和提升显示出Zeta有不同的执行结构，这使他们能够捍卫自己的护城河，以至少20%的速度增长（2026年指导为34%，令人难以置信），并进行战略性并购以继续发展公司。 这个名字会因为许多高贝塔名字的上涨而上涨吗？当然，但这不是一个昂贵的名字。合理价值，实际上，更接近$35。所以如果市场下跌时它下跌，这就变成了一个更容易进行定投的名字，基于过去一周的交易量是平均日交易量的三倍，确实感觉这个名字处于积累模式，并在$20区间创建一个强大的基础似乎是可能的。 现在炒作已经出现，强劲的Q4财报可以进一步证明他们所能发展出的势头，但我确实认为这个名字便宜。 我已经大幅增加了我在两周前首次购买时的持仓，仍在努力保持管理和适当的规模，但如果它接近合理价值，这可能会成为今年投资组合的一个重要驱动因素。