$ZETA 關於 Zeta 和最近價格走勢的一些想法： 1. 顯然，這個名字現在已經成為 fintwit 的最愛。名字能夠變得病毒式傳播真是令人難以置信，問題在於這個名字的病毒式傳播是因為某種迷因還是某種正當的原因，而對於 Zeta 來說，基於一個想法：估值，這感覺更像是正當的。估值仍然顯著低於同行，這就是為什麼重新評價是可能的，許多人也開始認識到這種估值不匹配。 2. 我從九月開始聽說 Zeta，但直到兩週前我進行深入研究時才真正認真看待它。在意識到兩件事後：1）執行超越指導的表現和 2）它的交易價格顯著折扣，GAAP 盈利可能在下個季度使得這個論點變得非常明確：SaaS 名稱具有增長的利潤率、擴展能力、快速增長的客戶、擁有第一方數據的護城河，以及一致的管理執行來超越預期。 3. 那麼，這種炒作是真實的嗎？是的，然而，它以折扣交易是有原因的。有空頭報告、訴訟等。對於市場 CRM 領域的普遍缺乏理解（我才剛開始試著理解它），所以這並不是像能源/無人機等那樣吸引人們的超級興奮的事物。我不認為空頭報告那麼可信，所以這不是一個大問題。像 ADBE 和 ORCL 這樣的競爭對手會搶走 Zeta 的市場嗎？可能……因為這些名字可以輕鬆打包他們的產品並進行捆綁……但 17 個季度的超越和提升顯示出 Zeta 擁有不同的執行結構，這使他們能夠捍衛自己的護城河，將業務以至少 20% 的速度增長（2026 年的指導為 34%，令人難以置信）並進行戰略性併購以繼續增長公司。 這個名字會因為許多高 Beta 名稱的上漲而上漲嗎？當然，但這不是一個昂貴的名字。合理的公允價值實際上更接近 $35。因此，如果市場下跌時這個名字下跌，那麼它就變成了一個更容易進行定期定額投資的名字，根據過去一周的交易量是平均日交易量的三倍，這確實讓人感覺這個名字正在進入累積模式，並且在 $20 的區間內建立強大的基礎似乎是可能的。 現在炒作已經來臨，強勁的第四季度收益可以進一步證實他們所能發展的動能，但我確實認為這個名字是便宜的。 我已經大幅增加了我在兩週前首次購買時的持倉，仍然試圖保持管理和適當的規模，但如果它接近公允價值，這可能會成為今年投資組合的一個重要驅動因素。