Bom dia de #Germany, onde a produção industrial acabou de ver sua queda mais acentuada em quase um ano – um sinal de que a economia pode ter encolhido mais do que o esperado no 2º trimestre. Em junho, a produção caiu 1,9% MoM, liderada por quedas na produção de máquinas, produtos farmacêuticos e alimentos – uma queda muito mais acentuada do que os economistas previam. Além disso, os números de maio foram discretamente revisados para baixo para mostrar uma ligeira contração. No total, isso significa que a produção industrial caiu 1% no segundo trimestre, aumentando a pressão sobre as perspectivas já frágeis para a maior economia da Europa.

OOPS! A OpenAI pode em breve valer US$ 500 bilhões – graças a uma possível venda de ações para funcionários. A empresa está supostamente em discussões iniciais para permitir que funcionários atuais e ex-funcionários vendam suas ações, o que avaliaria a OpenAI em ~ US$ 500 bilhões.

Bom dia da Alemanha, onde os empréstimos estão ficando mais caros. Nos leilões de títulos de hoje, a Agência Federal de Finanças teve que oferecer juros de 2,86% sobre os bunds de 2038 e 3,0% sobre os bunds de 2042 para atrair investidores.

AI! Espera-se que o S&P 493 – que é o S&P 500 excluindo o "Magnificent 7" – entregue apenas 2-3% de crescimento do lucro líquido no 2º, 3º e 4º trimestres. Isso é mais lento do que a inflação, o que significa que a maior parte do mercado mal está crescendo em termos reais. Comparado a isso, as ações dos EUA são bastante caras! (via Strategas)

Bom dia da #Germany, que não hospeda mais a maior empresa de software não CSP (Cloud Service Provider) do mundo. #Palantir ultrapassou a SAP, atingindo um valor de mercado de quase US$ 380 bilhões, enquanto a SAP agora fica para trás, com US$ 350 bilhões. Os números mais recentes da Palantir ressaltam seu status como um dos vencedores claros da IA.

Bom dia de #Germany, onde o breve retorno do mercado de ações parece ter acabado - pelo menos por enquanto. O aumento das ações de grandes empresas de tecnologia dos EUA, o baixo desempenho das ações alemãs e o enfraquecimento do euro reduziram a participação da Alemanha na capitalização do mercado de ações global para 2,2%, de 2,4% em maio.

Bom dia da Alemanha, que tem ficado para trás no crescimento econômico nos últimos 5 anos. Nos últimos 20 trimestres, a Alemanha ultrapassou a economia da zona do euro em geral apenas três vezes – destacando quanto terreno perdeu.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA de 2 anos caíram 28 pontos-base na sexta-feira – a maior queda em um dia desde 2023. O movimento acentuado ocorreu após dados de empregos mais fracos do que o esperado e a renúncia da governadora do Fed, Adriana Kugler, que agora abre a porta para um substituto nomeado por Trump.

As expectativas do mercado para cortes nas taxas de #Fed caíram drasticamente após dados de empregos nos EUA mais fracos do que o esperado. Os investidores agora estão precificando 62bps de cortes de taxas para o resto do ano, acima dos ~ 35bps antes do relatório. A probabilidade de um corte na taxa na reunião de 17 de setembro saltou para 92%.

Bom dia da #Germany, que se tornou um importador líquido de eletricidade depois de fechar todas as suas usinas nucleares. Até agora, este ano, a Alemanha importou mais eletricidade do que exportou em 148 dos 203 dias – ou seja, 73% das vezes. Para comparação: em 2017 foram apenas 5 dias, 11 em 2018 e 102 em 2019. Essa tendência destaca uma vulnerabilidade importante: a Alemanha não está bem preparada para a corrida da IA, onde tanto a disponibilidade quanto o custo da eletricidade serão críticos para se manter competitivo.