JUST IN: @chainlink は Chainlink Reserve 👀 を正式に開始しました この経済的アップグレードにより、オンチェーンおよびオフチェーンの収益によって資金提供される戦略的な LINK 準備金が生まれます LINKの→リザーブ購入→機関の採用→プロトコル収益 これが$LINK🧵👇にとって何を意味するかは次のとおりです

TL;博士 Chainlink Reserve は、Chainlink ネットワークの長期的な成長と持続可能性をサポートするように設計された、$LINK のオンチェーン戦略的準備金です リザーブは、DEX インフラストラクチャ (当初は @Uniswap) を使用してオフチェーンおよびオンチェーンの収益を LINK に変換することで構築されています

このアップグレードは、追加サービスとオフチェーン決済をサポートするために Chainlink の決済抽象化を拡張することで可能になりました これにより、ユーザーは好みの支払い方法 (法定通貨や暗号通貨など) で Chainlink の料金を支払うことができ、プログラムによって LINK に変換されます

Chainlink サービスの需要は、大企業から数億ドルの収益を生み出しています ローンチ時点で、リザーブはすでに$1.1MのLINKを蓄積しており、より多くの収益が$LINKに変換されるにつれて成長すると予想されています

複数年にわたって準備金からの引き出しは予想されないため、戦略的$LINK備蓄は採用によって推進される蓄積機械になります Chainlink プラットフォームに対する業界の需要が高まるにつれて、Reserve の成長はより急速に加速する可能性があります

オンチェーンおよびオフチェーンの収益を通じてChainlink Reserveの成長に資金を提供することで、$LINKトークンはChainlinkネットワークの価値獲得の中心となる これにより、採用の強力なフライホイール効果が生まれます • (DeFiとTradFiによる)プロトコル採用の増加は、オンチェーンとオフチェーンの収益の増加につながります • この収益は Payment Abstraction を介してオンチェーンに流れ、まだ LINK にない場合は DEX (オンマーケット購入) を介して LINK に変換されます。 • この収益は Chainlink Reserve の成長を促進し、LINK のオンチェーン蓄積マシンを作成します • リザーブが使用される複数年で、これらの財源は、ネットワークの有用性とユーザーにとっての価値を拡大するために使用できます • より有用で価値のあるネットワークは、より多くのユーザーと採用を引き付け、収益の増加、リザーブの増加、フライホイールの加速につながります。

手数料はどこから来るのですか? オンチェーン収益には、Chainlink サービスを利用する際にユーザーまたは dApp がオンチェーンで支払う料金が含まれます 使用量ベースの支払い (通話ごとの料金とサブスクリプション契約) や、ユーザーがオンチェーンの暗号通貨で支払うその他の支払い構造を考えてみてください。 ユーザーはLINKでネイティブに支払うか(CCIPで10%割引などの割引を受ける)、プログラムでLINKに変換される好みの暗号資産形式(ETHやUSDCなど)で支払うことができます

Chainlink の MEV 再キャプチャ ソリューション (SVR) を例に考えてみましょう。 ほんの 1 週間前、1 回のトランザクションで 100 ドルを含む、200 ドルの無毒な清算 MEV が 1 日で回収されました SVRの総回収は現在$450Kであり、これは、単一チェーン(イーサリアムコア市場@aave)上の単一の融資市場に対して、最初は単一のユーザーによってのみ使用された単一の製品です SVRが活性化する市場やプロトコルがさらに増える(融資プロトコルに何兆ものRWAがあるときを想像してみてください...)

オフチェーンの収益には、Chainlink プラットフォームへの機関投資家のアクセスを容易にするエンタープライズ取引 (統合、使用、メンテナンス) のほか、チェーン統合取引 (Scale) や収益分配取引 (GMX など) などのその他のさまざまなソースが含まれます。 これらは多くの場合、オフチェーン契約(支払いが暗号通貨でオンチェーンまたは法定通貨でオフチェーンで行われる)を伴う、よりオーダーメイドの取引です Chainlink の資本市場での採用は急速に加速しており、多くの本番環境内のユースケースと本番前のユースケースがライブ展開に近づいています

さまざまな法的またはビジネス上の理由から、企業は多くの場合、デジタル資産/暗号通貨で支払うことができないか、代わりに法定通貨 (米ドルなど) で支払うことを好む可能性があります Chainlinkは「いいえ、ごめんなさい、あなたのお金はここではダメです、別の場所に行ってください」と言うべきでしょうか? 絶対にそうではありません、その収益は単にオンチェーンに入れてLINKに変換され、オンチェーン支払いプロセス全体をユーザーから抽象化し、リザーブに燃料を供給することができます

ユーザーが法定通貨で支払うChainlinkの制度的な採用が、プロトコルの経済学とトークンにどのように結びついているのか疑問に思ったことはありませんか? リザーブがその答えです 収益はオンチェーンに投入され、(オンチェーンDEX購入を介して)$LINKに変換され、戦略的準備金の成長に資金を提供します

LINKトークンの総供給量は10億に上限があり、そのほとんどはすでに流通しているため、補助金付きのオラクル報酬は永遠に続くわけではないことを覚えておいてください Chainlink の長期的な経済的成功は、完全にユーザー料金収入で運営されるエコシステムです

トークン化された資産が数兆ドル存在し、Chainlink が現代金融の世界標準である未来の世界では... Chainlink Reserve は、LINK トークンが引き出されるよりも早く LINK トークンを蓄積できるため、LINK のトークン シンクが増加します。

Reserve + Payment Abstraction は、LINK がロックされている別のトークン シンクとして機能する Staking などの既存の経済イニシアチブを補完します 今日はステーキングに関する最新情報はありませんが、Chainlink の経済的成功にも重要な役割を果たしています

全体として、これは Chainlink にとって非常にエキサイティングな瞬間です • 世界最大の機関が何兆ものオンチェーンをトークン化し、ステーブルコインを採用する動きを見せる中で、ブロックチェーン技術の採用が増加しています • 米国政府は反仮想通貨から全面的な仮想通貨支持へと方向転換し、規制の明確さと業界の緩和を提供し、新たな経済イノベーションを解き放ちました • DeFi(全体で68%+、イーサリアムで84%+)およびTradFi(Swift、DTCC、JPM、UBS、SBIなど)におけるChainlinkの市場シェアは拡大し続けています • Chainlink Runtime Environment (CRE) などの新しいアーキテクチャのアップグレードにより、Chainlink はブロックチェーンのオペレーティング システムになります。

Chainlink はこれまでに行われたことのないことをしていることに注意することが重要です。 オンチェーンデータ配信、クロスチェーン相互運用性、プライバシー保護コンピューティング、自動コンプライアンス、レガシーシステム接続(すべて1つのプラットフォームに)にまたがる分散型オラクルネットワークインフラストラクチャの作成 これらすべての機能とオンチェーン/オフチェーン システムにわたる複雑なトランザクションのオーケストレーションも同様です

これは、Chainlink がオラクル ネットワークの経済学を発明していることも意味します。オフチェーンの収益をオンチェーンとトークンに持ち込むことは前例のないことです 私は個人的に、リザーブは論理的な決定であり、プロトコルの採用をLINKの購入と蓄積に直接結び付けていると考えています

最終的に重要なのは、Chainlink が現実世界の問題を解決する有用で価値のあるプロトコルとサービスを提供できることであり、時間の経過とともに採用が増加しています 採用が拡大している堅牢な製品がなければ、どのような経済/トークンノミクス モデルを使用していても、健全な価値獲得メカニズムを実装するために必要な料金がかかりません 戦略的LINK準備金の設立は、Chainlinkの経済を統一するための明確な一歩です

リザーブ契約自体は以下のEtherscanで見つけることができ、トランザクションをたどってUniswapのスワップと、すでに$LINKの手数料によって資金提供された部分を確認できます。

Chainlink Reserve の詳細については、新しいオンチェーン戦略的$LINKリザーブについて詳しく説明した最近の @Chainlink ブログ投稿をご覧ください。

以下のChainlink Reserveダッシュボードも表示でき、より多くの収益が$LINKに変換され(まだLINKにない場合)、時間の経過とともにReserveに投入されると更新されます。