O CT está terrivelmente quieto sobre stETH por @LidoFinance depegging, que tem acontecido constantemente desde sexta-feira. Atualmente, 100 stETH equivale a 99,65 ETH, ou um depeg de 0,35%, e IMO, está prestes a piorar 🚨 Existem várias razões, abordadas abaixo 🧵 e como você pode lucrar👇

1. O que causou este (ligeiro) desvio? Uma enorme pressão de venda de stETH esgotou o principal pool de liquidez da @CurveFinance. Agora contém 80% de stETH, em comparação com os 50% alvo, enfraquecendo o desvio. Numa pool StableSwapThings, as coisas saem rapidamente do controle uma vez que o equilíbrio inicial é perdido.

2. Por que a pressão de venda? Muitos jogadores utilizaram stETH através do @aave Core e Prime, emprestando ETH por meio de ferramentas como @DeFiSaver ou @Instadapp. Esta estratégia tem sido muito lucrativa nos últimos meses, gerando dígitos duplos em ETH. No entanto, desde sexta-feira, as taxas de juros de empréstimo dispararam devido a grandes retiradas, tornando essas posições (muito) não lucrativas. Assim, muitos loopers foram forçados a desfazer suas posições para evitar incorrer em perdas. Os loopers normalmente não têm um inventário líquido de ETH disponível para pagar suas dívidas e são forçados a vender stETH no mercado aberto. Juntamente com a pressão de venda aumentada de stETH por parte de detentores de ETH de longo prazo que estão realizando lucros, temos um mercado muito orientado para a venda!🔻

3. E quanto às redemptions nativas de stETH? Como você pode saber, você pode desestacar nativamente stETH na Lido por ETH a uma proporção de 1:1. O problema é que isso leva tempo... muito tempo! A fila está atualmente em 16 dias! E aumentando rapidamente devido a mais validadores de ETH saindo.

4. É precisamente por isso que a situação irá piorar nos próximos dias e semanas: > Demasiado leverage no sistema > Liquidez insuficiente para desleverage > Longa fila de unstaking nativo Uma venda de 10.000 stETH já leva a um desvio de 1%. Agora imagine o que a venda de 190k stETH loopados no Aave Prime faz, ou 2M ETH (sim, isso são 7,5 mil milhões de dólares).

5. Isso é motivo de preocupação? 😱 Não, não realmente. No final, @LidoFinance continua a funcionar como esperado. Desde que você não esteja fazendo loops, deve estar bem. E você pode até lucrar com isso, de forma bastante segura👇

6. Como lucrar? Compre o stETH com desconto. Depois, basta esperar até que ele eventualmente se repegue, ou retirar-se nativamente no Lido. Com um desvio de 0,36% e um período de desbloqueio de 16 dias, isso resulta em um APY fixo de 8,2% em ETH. Nada mal, certo? E sim, isso pode ser significativo😉

Antes que eu me esqueça, @OriginProtocol construiu um cofre para isso 🤯, para que você possa simplesmente configurar e esquecer, sem se preocupar em se redimir. Ele faz isso automaticamente!

@LidoFinance Entretanto, o êxodo de ETH do @aave continua. Melhor rendimento ajustado ao risco em ETH no momento 😎

@LidoFinance Atualização: - A fila de unstaking aumentou para 21 dias. Tornando a arbitragem nativa menos atraente 🙃 - Os loopers do Aave Prime estão novamente ligeiramente lucrativos; diminuindo a pressão de venda. O mercado encontrou seu equilíbrio - O Peg (ligeiramente) melhorou para 99,75%