Tokenización: ¿El futuro de DeFi?

DeFi (finanzas descentralizadas) sigue proponiendo alternativas atractivas a las ofertas financieras convencionales, las que podemos englobar bajo el paraguas de TradFi (finanzas tradicionales). Sin embargo, los nuevos y relucientes productos de DeFi suelen ser más un perfeccionamiento que una reinvención. Tratan de ofrecer a los operadores herramientas más seguras, flexibles o transparentes, pero también otras que no les sean completamente ajenas. La tokenización es uno de ellos: tiene el potencial de ser un desarrollo financiero que cambie las reglas del juego y, sin embargo, comparte muchos puntos en común con la titulización, una oferta de TradFi.

¿Hasta qué punto es innovadora la tokenización? ¿Es realmente el futuro de DeFi, como se oye a menudo? Echemos un vistazo más de cerca. 👇

En primer lugar, ¿qué es la tokenización?

La tokenización es el proceso de convertir un activo en un token digital en una blockchain. Este token digital puede representar una porción de propiedad, derechos o valor vinculado al activo subyacente. La tokenización puede aplicarse a activos como bienes inmuebles, arte, materias primas y propiedad intelectual. Los tokens resultantes pueden traerse, venderse y negociarse en una plataforma de cadena de bloques o en una bolsa, lo que los convierte en una opción de negociación alternativa.

¿En qué se diferencia la tokenización de la titulización?

La tokenización de activos se parece a la titulización en que la titulización agrupa activos financieros, como hipotecas o deudas de tarjetas de crédito, en valores que los inversores pueden comprar y vender. Ambos enfoques convierten un activo en algo más líquido que puede negociarse, pero en la tokenización, el activo se convierte en un token digital. Y, a diferencia de la titulización, los tokens representan la propiedad del activo subyacente.

Entonces... ¿es la tokenización el futuro de DeFi?

La respuesta es sí. Al ofrecer un acceso más abierto, eficiente y seguro a los instrumentos financieros, la tokenización cumple el objetivo de DeFi de descentralizar las finanzas. Profundizando un poco más, la tokenización proporciona...

Mayor liquidez__: Uno de los principales beneficios de la tokenización de activos es que puede aumentar la liquidez de activos tradicionalmente ilíquidos. Por ejemplo, los bienes inmuebles son a menudo un activo muy ilíquido, ya que puede llevar meses o incluso años vender una propiedad. Sin embargo, al tokenizar los bienes inmuebles, los inversores pueden comprar y vender participaciones fraccionarias de la propiedad de forma rápida y sencilla en un mercado basado en blockchain. Como resultado, puede facilitar a los inversores el acceso a mercados de difícil acceso y diversificar sus carteras.

Propiedad fraccionaria El modelo de propiedad fraccionaria de la tokenización permite a los inversores adquirir pequeñas cantidades de un activo que, de otro modo, les resultaría demasiado caro comprar directamente. Esto puede abrir las oportunidades de inversión a una gama más amplia de inversores, incluidos aquellos con presupuestos más reducidos.

Mayor transparencia__: Dado que la tokenización de activos se basa en una cadena de bloques, la propiedad y la transferencia de tokens se registran y verifican en un libro mayor descentralizado. Esto aumenta la transparencia de los inversores y reduce el riesgo de fraude o mala gestión.

Reducción de los costes de transacción: Al reducir la necesidad de intermediarios, la tokenización de activos puede reducir significativamente los costos de transacción. Esto puede facilitar a los inversores la compra y venta de activos y reducir el coste global de la inversión.

Mayor accesibilidad__: Por último, la tokenización de activos puede aumentar la accesibilidad a una gama más amplia de inversores, incluidos aquellos en países en desarrollo o que pueden no tener acceso a los vehículos de inversión tradicionales. Esto puede ayudar a democratizar el panorama de la inversión y permitir que más personas inviertan en una gama más amplia de activos.

¿Hacia dónde nos dirigimos?

La tokenización no desplegará todo su potencial sin algunos de estos otros ingredientes clave:

• Regulación. Unas directrices reguladoras formales ofrecerían mayor confianza a comerciantes y empresas y serán esenciales para que repunte la adopción de la tokenización.
• Estandarización de protocolos. La normalización de los protocolos y la tecnología de tokenización es crucial para ofrecer interoperabilidad entre los distintos participantes y plataformas del mercado. Esto, de nuevo, ayudaría a impulsar la adopción.
• Formación. Los operadores necesitan conocer mejor las ventajas y los matices técnicos de la tokenización para poder operar de forma responsable.
• Rendimiento. El progreso tecnológico será otro poderoso impulsor de la adopción de la tokenización. Las continuas mejoras de la tecnología blockchain en los ámbitos de la seguridad, la escalabilidad y la interoperabilidad podrían a su vez mejorar el proceso de tokenización, dando lugar a nuevos y convincentes casos de uso y aplicaciones.

Si se combinaran estos elementos, la tokenización podría ser realmente la llave que abra las promesas de DeFi de un futuro financiero descentralizado y abierto.

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