Saber Quando Está Errado (Invalidação Simples de Negócio) Uma das habilidades mais negligenciadas no trading é saber quando um negócio já não é válido. Não apenas quando parar, mas quando a ideia central por trás do negócio se quebrou. Existem algumas maneiras de pensar sobre invalidação: 1. Invalidação Baseada em Preço Você entra com uma tese e há um nível de preço que, se alcançado, prova claramente que essa tese está errada. Pode ser uma quebra de estrutura, perda de suporte chave ou falha em manter-se após um catalisador. Seja qual for o caso, há uma linha onde você diz: "Se chegar aqui, saio. O negócio não funcionou." O erro é tratar os stops como opcionais. Uma invalidação adequada baseada em preço é parte da configuração, não algo a que você reaja emocionalmente. --- 2. Invalidação Baseada em Tempo Nem todo negócio falhado termina com um movimento acentuado contra você. Às vezes, é a falta de movimento que lhe diz que algo está errado. Se você esperava um impulso ou uma rápida continuidade e o negócio simplesmente fica parado, isso também é uma forma de falha. Sugere que a oferta que você antecipou não está lá. A invalidação baseada em tempo protege você de ficar passivamente em negócios mortos enquanto melhores oportunidades passam por você. Se o negócio deveria ter se movido rapidamente, e não se moveu, isso é motivo suficiente para reavaliar. --- 3. Invalidação Baseada em Contexto Esta é mais sutil, mas muitas vezes mais importante. Às vezes, o preço não se moveu muito, e você ainda está tecnicamente “dentro da faixa”, mas o ambiente mudou. Talvez os principais ativos tenham revertido abruptamente. Talvez a narrativa tenha desaparecido. Talvez o catalisador tenha caído e ninguém se importou. Talvez uma peça de notícia macro tenha mudado a tolerância ao risco do mercado. Nesses casos, o negócio pode não estar inválido pela estrutura do gráfico, mas está pelo contexto. A razão pela qual você entrou já não está presente. Esse tipo de flexibilidade é o que separa aqueles que negociam a ideia daqueles que ficam presos na posição. --- Ser parado não significa sempre que você estava errado. Mas ficar em um negócio que já não é válido geralmente significa.